Robo Advisor - Übernehmen Algorithmen und Künstliche Intelligenz den Börsenhandel? Die progressiv fortschreitende Digitalisierung der Gesellschaft stellt Geschäftsmodelle und ganze Branchen in Frage. Bereits 2017 warnt der Bankmanager und das damalige Vorstandsmitglied der Deutschen Bank »Ulrich Cartellieri« vor dem Digitalen Wandel: „Die Banken sind die Stahlindustrie der 90er Jahre“ und rät dem Bankensektor zur radikalen Umstrukturierung. Im November 2020 verschmelzen die Internetbank comdirect mit der Commerzbank AG, mit dem Ziel ,,modernes Online- und Mobile- Banking sowie die persönliche Beratung“ zu schaffen. Diese Fusion deutet darauf hin, dass sich das Zeitalter der persönlichen Anlageberatung bei den lokalen Hausbanken im Wandel befindet oder gar dem Ende neigt. Nachdem das klassische Girokonto sukzessiv durch innovative und IT-basierte Lösungen, wie Online-Banking und Apps, nicht gänzlich ersetzt aber zumindest ergänzt worden sind, verdrängen nun Fintech- Unternehmungen mit einer steigenden Anzahl sogenannter Robo-Advisor die klassische Anlageberatung und V ermögensverwaltung. Obgleich etablierte Finanzdienstleister lange Zeit davon überzeugt waren, dass die persönliche und individuelle Beratung für passende Finanzprodukte nicht durch digitale Agenten ersetzt werden können, belegt eine aktuelle Studie genau das Gegenteil: im Segment der Robo-Advisor wird mit einem jährlichen Wachstum des Transaktionsvolumens in Höhe von 23,15% in den Jahren 2021 bis 2025 gerechnet.3 Prognostiziert »Bill Gates« mit seiner im Jahre 1994 getroffenen Aussage „Banking is necessary, banks are not“ die Übernahmen des Börsenhandels von Algorithmen und Künstlicher Intelligenz? von Steven Sperling 29.05.2021

1. Robo-Advisor
Übernehmen Algorithmen und
Künstliche Intelligenz den Börsenhandel?
Scien&fic Essay - Strategische IT-Entwicklung & Trends
Betreuer: Prof. Dr. Horst Tisson
von Steven Sperling

2. „Banking is necessary, banks are not“
prognostiziert »Bill Gates« im Jahre 1994

3. „Banking is necessary, banks are not“
prognos8ziert »Bill Gates« im Jahre 1994
„Banken sind die Stahlindustrie der 90er Jahre“
»Ulrich Cartellieri« im Jahre 2017 (ehemaliges der Deutschen Bank)

4. Inhalt
1. Robo-Advisor Grundlagen
• Klassifizierung von Robo-Advisor Geschä9sfeldern
• Einordnung Anlageberatung und Vermögensverwaltung
• Entstehung und Marktübersicht
2. Robo-Advisor - Zukun8 der Vermögensverwaltung
• Arten von Robo-Advisor
• Determinanten des Erfolgs von Fintechs
• Deutsche Robo-Advisor Anbieter im Vergleich
3. Quan@ta@ve Untersuchung
• Kosten und Performance
• Prognosen verwaltetes Vermögen und Nutzer
4. Fazit und Ausblick

5. Inhalt
1. Robo-Advisor Grundlagen
• Klassifizierung von Robo-Advisor Geschä9sfeldern
• Einordnung Anlageberatung und Vermögensverwaltung
• Entstehung und Marktübersicht
2. Robo-Advisor - Zukun8 der Vermögensverwaltung
• Arten von Robo-Advisor
• Determinanten des Erfolgs von Fintechs
• Deutsche Robo-Advisor Anbieter im Vergleich
3. Quan@ta@ve Untersuchung
• Kosten und Performance
• Prognosen verwaltetes Vermögen und Nutzer
4. Fazit und Ausblick

6. Inhalt
1. Robo-Advisor Grundlagen
• Klassifizierung von Robo-Advisor Geschä9sfeldern
• Einordnung Anlageberatung und Vermögensverwaltung
• Entstehung und Marktübersicht
2. Robo-Advisor - Zukun8 der Vermögensverwaltung
• Arten von Robo-Advisor
• Determinanten des Erfolgs von Fintechs
• Deutsche Robo-Advisor Anbieter im Vergleich
3. Quan@ta@ve Untersuchung
• Kosten und Performance
• Prognosen verwaltetes Vermögen und Nutzer
4. Fazit und Ausblick

7. Klassifizierung von Robo-Advisor Geschä9sfeldern
1. Robo-Advisor Grundlagen
Klassifizierung von Robo-Advisor Geschä9sfeldern (Quelle: Gulden, J. (2018), S. 51)

8. Einordnung Anlageberatung und Vermögensverwaltung
1. Robo-Advisor Grundlagen
Der Investmentprozess, (Quelle. Jacob, (2012), S. 134)

9. Entstehung und Marktübersicht
1. Robo-Advisor Grundlagen
Die ersten beiden Robo-Advisor Geschä4smodelle 2010 eingeführt von:
• »Be@erment«
• Gründung 2008 als Finanzberatungsunternehmen in New York
• »Wealthfront«
• Gründung 2008 als InvestmenJondsunternehmen in Palo Alto
• erste Robo-Advisor in Deutschland 2013 »Quirion« und »Cashboard«
• »Vaamo«, »Gimmon« und »Scalable Capital« folgten im Jahr 2014

10. Entstehung und Marktübersicht
1. Robo-Advisor Grundlagen
Verwaltetes Vermögen Robo Advisor in Deutschland in EUR (Quelle: Dorfleitner, (2016), S. 40))

11. Entstehung und Marktübersicht
1. Robo-Advisor Grundlagen
Verwaltetes Vermögen ausgewählter Robo-Advisors weltweit (Quelle: Personal Finance Report 2020, Seite 13)

12. Entstehung und Marktübersicht
1. Robo-Advisor Grundlagen
Verwaltetes Vermögen ausgewählter Robo-Advisors weltweit (Quelle: Personal Finance Report 2020, Seite 13)

13. Arten von Robo-Advisor
2. Robo-Advisor - Zukun2 der Vermögensverwaltung
Ak#ve Robo-Advisor für die automa&sierte FinanzporHolioverwaltung

14. Arten von Robo-Advisor
2. Robo-Advisor - Zukun2 der Vermögensverwaltung
Passive Robo-Advisor als Anlageberater und ohne Disposi&onsvollmacht

15. Determinanten des Erfolgs von Fintechs
2. Robo-Advisor- Zukun2 der Vermögensverwaltung
Umfrage: Bankenbranche in Deutschland - Gründe für Vertrauensverlust, (Quelle: staNsta, (2016))

16. Deutsche Robo-Advisor Anbieter im Vergleich
2. Robo-Advisor- Zukun2 der Vermögensverwaltung

17. Deutsche Robo-Advisor Anbieter im Vergleich
2. Robo-Advisor- Zukun2 der Vermögensverwaltung

18. Deutsche Robo-Advisor Anbieter im Vergleich
2. Robo-Advisor- Zukun2 der Vermögensverwaltung

19. Deutsche Robo-Advisor Anbieter im Vergleich
2. Robo-Advisor- Zukun2 der Vermögensverwaltung

20. Kosten und Performance
3. Quan>ta>ve Untersuchung
• Robo-Advisor sind im Durchschni@ etwa 55 und bis zu 80% günsSger
als tradiSonelle Anlageberater/ Vermögensverwalter

21. Kosten und Performance
3. Quan>ta>ve Untersuchung
• Robo-Advisor sind im Durchschni@ etwa 55 und bis zu 80% günsSger
als tradiSonelle Anlageberater/ Vermögensverwalter
• mehr als 80 % aller akSven Fonds haben eine schlechtere
Performance als ihre Vergleichsindizes erzielt (vergangene 15 Jahre)

22. Kosten und Performance
3. Quan>ta>ve Untersuchung
• Robo-Advisor sind im Durchschni@ etwa 55 und bis zu 80% günsSger
als tradiSonelle Anlageberater/ Vermögensverwalter
• mehr als 80 % aller akSven Fonds haben eine schlechtere
Performance als ihre Vergleichsindizes erzielt (vergangene 15 Jahre)

23. Prognosen verwaltetes Vermögen und Nutzer
3. Quan>ta>ve Untersuchung
Prognose verwaltetes Vermögen von Robo-Advisors in Deutschland bis 2024, (Quelle: Digital Market Outlook, Sta&sta, (2020))

24. Prognosen verwaltetes Vermögen und Nutzer
3. Quan>ta>ve Untersuchung
Prognose der erwarteten Nutzer von Robo-Advisor in Deutschland, (Quelle: sta&sta, (2021))

25. 3. Fazit und Ausblick
• Imageproblem & Vertrauensverlust von tradi;onellen Banken
• Robo-Advisor sind durchschni@lich 55 und bis zu 80% güns;ger
• etwa 80% aller ak;v gemanaged Fonds erzielen schlechtere Performance als ihr Benchmark
• Mehrheit der heu;gen ak;ven Nutzer von Robo-Advisor sind ältere, technikaffine Menschen
Jüngere Genera;onen (z.B. Gen Z) wird dem Robo-Advisor Trend folgen
• Wachstum der Robo-Advisor Nutzer in DE von 2021 bis 2025 um etwa +37 % erwartet
• Verwaltetes Vermögens in DE von 2021 bis 2024 soll um knapp +100% ansteigen

26. 3. Fazit und Ausblick
• Imageproblem & Vertrauensverlust von tradi;onellen Banken
• Robo-Advisor sind durchschni@lich 55 und bis zu 80% güns;ger
• etwa 80% aller ak;v gemanaged Fonds erzielen schlechtere Performance als ihr Benchmark
• Mehrheit der heu;gen ak;ven Nutzer von Robo-Advisor sind ältere, technikaffine Menschen
Jüngere Genera;onen (z.B. Gen Z) wird dem Robo-Advisor Trend folgen
• Wachstum der Robo-Advisor Nutzer in DE von 2021 bis 2025 um etwa +37 % erwartet
• Verwaltetes Vermögens in DE von 2021 bis 2024 soll um knapp +100% ansteigen

27. 3. Fazit und Ausblick
• Imageproblem & Vertrauensverlust von tradi;onellen Banken
• Robo-Advisor sind durchschni@lich 55 und bis zu 80% güns;ger
• etwa 80% aller ak;v gemanaged Fonds erzielen schlechtere Performance als ihr Benchmark
• Mehrheit der heu;gen ak;ven Nutzer von Robo-Advisor sind ältere, technikaffine Menschen
Jüngere Genera;onen (z.B. Gen Z) wird dem Robo-Advisor Trend folgen
• Wachstum der Robo-Advisor Nutzer in DE von 2021 bis 2025 um etwa +37 % erwartet
• Verwaltetes Vermögens in DE von 2021 bis 2024 soll um knapp +100% ansteigen

28. 3. Fazit und Ausblick
• Imageproblem & Vertrauensverlust von tradi;onellen Banken
• Robo-Advisor sind durchschni@lich 55 und bis zu 80% güns;ger
• etwa 80% aller ak;v gemanaged Fonds erzielen schlechtere Performance als ihr Benchmark
• Mehrheit der heu;gen ak;ven Nutzer von Robo-Advisor sind ältere, technikaffine Menschen
Jüngere Genera;onen (z.B. Gen Z) wird dem Robo-Advisor Trend folgen
• Wachstum der Robo-Advisor Nutzer in DE von 2021 bis 2025 um etwa +37 % erwartet
• Verwaltetes Vermögens in DE von 2021 bis 2024 soll um knapp +100% ansteigen

29. 3. Fazit und Ausblick
• Imageproblem & Vertrauensverlust von tradi;onellen Banken
• Robo-Advisor sind durchschni@lich 55 und bis zu 80% güns;ger
• etwa 80% aller ak;v gemanaged Fonds erzielen schlechtere Performance als ihr Benchmark
• Mehrheit der heu;gen ak;ven Nutzer von Robo-Advisor sind ältere, technikaffine Menschen
Jüngere Genera;onen (z.B. Gen Z) wird dem Robo-Advisor Trend folgen
• Wachstum der Robo-Advisor Nutzer in DE von 2021 bis 2025 um etwa +37 % erwartet
• Verwaltetes Vermögens in DE von 2021 bis 2024 soll um knapp +100% ansteigen

30. 3. Fazit und Ausblick
• Imageproblem & Vertrauensverlust von tradi;onellen Banken
• Robo-Advisor sind durchschni@lich 55 und bis zu 80% güns;ger
• etwa 80% aller ak;v gemanaged Fonds erzielen schlechtere Performance als ihr Benchmark
• Mehrheit der heu;gen ak;ven Nutzer von Robo-Advisor sind ältere, technikaffine Menschen
Jüngere Genera;onen (z.B. Gen Z) wird dem Robo-Advisor Trend folgen
• Wachstum der Robo-Advisor Nutzer in DE von 2021 bis 2025 um etwa +37 % erwartet
• Verwaltetes Vermögens in DE von 2021 bis 2024 soll um knapp +100% ansteigen

31. Wir befinden uns noch in der Zeit der ,,schwachen KI”…

32. Wir befinden uns noch in der Zeit der ,,schwachen KI”…
… ,,KI kann unser Freund sein”- Bill Gates, (2018)

33. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
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