Los siguientes datos corresponden a la medición de Octubre 2017 de la encuesta de Expectativas de Ejecutivos, que realiza D’Alessio IROL para IDEA.

1. www.bestppt.com
EXPECTATIVAS DE
EJECUTIVOS
Octubre 2017

2. www.bestppt.com
Muestra 278 ejecutivos socios de IDEA
Encuesta Online
Técnica
Octubre 2017
Fecha
FICHA TÉCNICA
Certificación IRAM-ISO 9001:2008

3. Evaluación de la situación económica del semestre
Perspectiva de situación económica próximo semestre -%-
18
66
13 2
1
21
65
9 3
2
Moderadamente peor
Mucho peor
Mucho mejor
Moderadamente mejor
Igual
86%84%
Evaluación semestre Perspectiva
próximo semestre
Servicios 20%
Industria 12%
Servicios 23%
Industria 17%
Servicios 63%
Industria 71%
SITUACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS

4. 4
DESACELERACIÓN
INFLACIÓN
“Hay mayor ordenamiento del gasto público, mejoras en la
eficiencia del gasto y eso hace que las expectativas de los
actores económicos mejoren y potencien encarar proyectos
de inversión ”
“Se nota una reactivación del consumo a nivel poblacional,
por ejemplo, compra de autos. La oferta de créditos
hipotecarios hace que se mueva el mercado inmobiliario y
beneficia a otros sectores”
“Proyección de un futuro más estable”
“Más confianza en las medidas tomadas por el Gobierno”
“ Mejora en sectores como la construcción por los créditos
hipotecarios”
BUEN MANEJO DE LA
ECONOMÍA
REACTIVACIÓN
CONSUMO
MEJORES
EXPECTATIVAS
SITUACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS
"Baja de la inflación y mejora en el nivel de actividad de la
mayoría de los sectores”.
CONFIANZA
CRECIMIENTO
CONSTRUCCIÓN
Considerandos. Base: Mucho mejor

5. SITUACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS
Evaluación de la situación económica del semestre -%-
Perspectiva de situación económica próximo semestre -%-
Moderadamente peor
Mucho peor
Mucho mejor
Moderadamente mejor
Igual
86%84%
Evaluación del semestre
Perspectiva para el
próximo semestre
Servicios 20%
Industria 12%
Servicios 23%
Industria 17%
Servicios 63%
Industria 71%
18
66
13 2
1
21
65
9 3
2

6. 6
INFLACIÓN
“Menor cantidad de ventas”
“No se recuperó el consumo”
“Por el nivel de deuda extranjera”
FALTA DE
REACTIVACIÓN
DEUDA EXTERNA
SITUACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS
“No se logra controlar la inflación”
Considerandos. Base: Mucho peor

7. DESACELERACIÓN
INFLACIÓN
BUEN MANEJO DE LA
ECONOMÍA
REACTIVACIÓN
CONSUMO
MEJORES EXPECTATIVAS
CONFIANZA
CRECIMIENTO
CONSTRUCCIÓN
INFLACIÓN
FALTA DE REACTIVACIÓN
DEUDA EXTERNA
SITUACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS

8. SITUACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS
Evaluación de la situación económica del semestre -%-
Perspectiva de situación económica para el próximo semestre -%-
Moderadamente peor
Mucho peor
Mucho mejor
Moderadamente mejor
Igual
86%84%
Evaluación del semestre Perspectiva para el
próximo semestre
Servicios 20%
Industria 12%
Servicios 23%
Industria 17%
Servicios 63%
Industria 71%
18
66
13 2
1
21
65
9 3
2

9. PERCEPCIÓN SITUACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS
CON RESPECTO AL ÚLTIMO/PRÓXIMO SEMESTRE
Evaluación del período Expectativas para el período
51 52
32
47
55
50
41
50
33
46
53
Recuperación de las
expectativas
Irrupción
Crisis Internacional
55 53
52 51
55 53
42
39
43
52
44
39
47
46
33
36
9
31
28
Crisis de la
deuda
47
39
Recuperación de
las expectativas
44
56
68
55
63
72
Elecciones 2015
66
71
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Nov/Abr
2008
May/Oct
2008
Nov/Abr
2009
May/Oc
2009
Nov/Abr
2010
May/Oct
2010
Nov/Abr
2011
May/Oct
2011
Nov/Abr
2012
Nov/Abr
2017
May/Oct
2012
Nov/Abr
2013
May/Oct
2013
Nov/Abr
2014
May/Oct
2014
Nov/Abr
2015
May/Oct
2015
Nov/Abr
2016
May/Oct
2016
May/Oct
2017
Nov/Abr
2018
74 75

10. PERCEPCIÓN SITUACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS
2000-2018
Expectativas para el período
Evaluación del período
10
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
55
52
40
59
14
40
28
60
52
68
61
69
59
58
49
66
63
59
53
58
55
57
53
55
53
50 50
51 51
41
52
50
Atentado
11
Septiembre
Crisis Diciembre
2001
Elecciones‘03
Regreso de la
previsión
Efecto
Agro
Recuperación
de las
expectativas
Irrupción
Crisis Internacional
32
33
46
47
53
55
50
55
52
3
53
51
55 53
42
39
27
52
43
39
47
44
46
33
36
Elecciones 2015
Crisis de la
deuda
28
31
39 44
47
56
55
63
68 72
66
71
May/Oct2000
Nov/Abr2001
May/Oct2001
Nov/Abr2002
May/Oct2002
Nov/Abr2003
May/Oct2003
Nov/Abr2004
May/Oct2004
Nov/Abr2005
May/Oct2005
Nov/Abr2006
May/Oct2006
Nov/Abr2007
May/Oct2007
Nov/Abr2008
May/Oct2008
Nov/Abr2009
May/Oct2009
Nov/Abr2010
May/Oct2010
Nov/Abr2011
May/Oct2011
Nov/Abr2012
May/Oct2012
Nov/Abr2013
May/Oct2013
Nov/Abr2014
May/Oct2014
Nov/Abr2015
May/Oct2015
Nov/Abr2016
May/Oct2016
Nov/Abr2017
May/Oct2017
0
Nov/Abr2018
74 75

11. PERCEPCIÓN SITUACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS
2000-2018
Expectativas para el período
Evaluación del período
11
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
55
52
40
59
14
40
28
60
52
68
61
69
59
58
49
66
63
59
53
58
55
57
53
55
53
50 50
51 51
41
52
50
32
33
46
47
53
55
50
55
52
3
53
51
55 53
42
39
27
52
43
39
47
44
46
33
36
28
31
39 44
47
56
55
63
68 72
66
71
May/Oct2000
Nov/Abr2001
May/Oct2001
Nov/Abr2002
May/Oct2002
Nov/Abr2003
May/Oct2003
Nov/Abr2004
May/Oct2004
Nov/Abr2005
May/Oct2005
Nov/Abr2006
May/Oct2006
Nov/Abr2007
May/Oct2007
Nov/Abr2008
May/Oct2008
Nov/Abr2009
May/Oct2009
Nov/Abr2010
May/Oct2010
Nov/Abr2011
May/Oct2011
Nov/Abr2012
May/Oct2012
Nov/Abr2013
May/Oct2013
Nov/Abr2014
May/Oct2014
Nov/Abr2015
May/Oct2015
Nov/Abr2016
May/Oct2016
Nov/Abr2017
May/Oct2017
0
Nov/Abr2018
74 75
CRISIS RECUPERACIÓN GOB. MACRIRECESIÓN

12. ¿Qué cree que sucederá con las exportaciones en su empresa
dentro de doce meses? -%-
EXPORTACIONES
12
Oct
16
Oct
17
Aumentarán
significativamente
6 4
Aumentarán
moderadamente
38 27
No se modificarán 43 56
Disminuirán
levemente
4 7
Disminuirán
significativamente
6 5
Balance 37 19
6
16
-5
-46
12
21
-5
19
-6
-3
-24
-4 -8
2
-11
-20 -16
13
3237
23 19
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
Jul-07
Jul-08
Jul-09
Jul-10
Jun-11
Jun-12
Jun-13
Jun-14
Jun-15
Jun-16
Jun-17
Aumentará Disminuirá Balance

13. 13
15
34
-19
-43
-26
-6-3
10
-11
7
-30
-14 -8
-1
-23-28
-19
15
54
51
42
53
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
Jul-07
Jul-08
Jul-09
Jul-10
Jun-11
Jun-12
Jun-13
Jun-14
Jun-15
Jun-16
Jun-17
Aumentará Disminuirá Balance
INVERSIÓN
¿Qué cree que sucederá con la inversión en su empresa dentro
de doce meses? -%- Serie histórica
Oct
16
Oct
17
Aumentará
significativamente
13 14
Aumentará
moderadamente
44 49
No se modificará 37 26
Disminuirá
levemente
3 7
Disminuirá
significativamente
3 3
Balance 51 53

14. 14
41
55
-14
-38
-6
31
4650
33
29
-11
29 21
32
-9 -23
-3
32
55
7370
75
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
Jul-07
Jul-08
Jul-09
Jul-10
Jun-11
Jun-12
Jun-13
Jun-14
Jun-15
Jun-16
Jun-17
Aumentará Disminuirá Balance
VENTAS
¿Qué cree que sucederá con las ventas en su empresa dentro de
doce meses? -%- Serie histórica
Oct
16
Oct
17
Aumentará
significativamente
13 18
Aumentará
moderadamente
67 65
No se modificará 13 9
Disminuirá
levemente
4 5
Disminuirá
significativamente
3 3
Balance 73 75

15. 15
27
28
-12
-18
1
6
-1
9
5
17
-5
4 5
12
-3
-14
-9
1
36 36
39 38
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
Jul-07
Jul-08
Jul-09
Jul-10
Jun-11
Jun-12
Jun-13
Jun-14
Jun-15
Jun-16
Jun-17
Aumentará Disminuirá Balance
EMPLEO
¿Qué cree que sucederá con el empleo en su empresa dentro de
doce meses? -%- Serie histórica
Oct
16
Oct
17
Aumentará
significativamente
6 5
Aumentará
moderadamente
39 43
No se modificará 46 42
Disminuirá
levemente
6 7
Disminuirá
significativamente
3 4
Balance 36 38

16. RENTABILIDAD
¿Qué cree que sucederá con su empresa en los próximos 12
meses en términos de rentabilidad? -%-
16
Oct
16
Oct
17
Aumentará
significativamente
4 5
Aumentará
moderadamente
48 48
No se modificará 25 32
Disminuirá
levemente
19 11
Disminuirá
significativamente
4 4
Balance 29 38
-10
-41
-12
-24
-18
-33 -32
-37
-32
23
29
28
38
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
Oct-11
Jun-12
Oct-12
Jun-13
Oct-13
Jun-14
Oct-14
Jun-15
Oct-15
Jun-16
Oct-16
Jun-17
Oct-17
Aumentará Disminuirá Balance

17. TASA DE OPERACIÓN
¿A qué tasa de su capacidad está operando? - % -
20
24 29 32
44
27
38 35 31
43
37
47
42 41 40
25 19 26
1 2 3 4 5 6
Del 85% al 100%
Del 71% al 85%
Del 50% al 70%
2012 2013 2014 2015 2016
17
2017
Servicios 31%
Industria 17%
Servicios 23%
Industria 37%

18. Inversión estimada para 2018 (como porcentaje de la facturación anual) %-
INVERSIÓN
Destino de la inversión Respuestas múltiples -%-
18
13
12
10
12
11
10
13
14
8
10
12
14
16
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
SOFT Jun
17
Oct
17
Desarrollo de tecnología, software
y sistemas
44 56
Capacitación 40 33
Búsqueda de nuevos mercados 38 33
Desarrollo de nuevos productos 32 33
Marketing 32 21
HARD Jun
17
Oct
17
Incorporación de maquinaria 67 68
Obras civiles 36 15
Equipamiento informático 8 28
Adquisición de vehículos 3 13
Otra 3 3

19. 19
TEMAS VITALES PARA SU NEGOCIO
Temas más importantes para el próximo año
Respuestas múltiples -%-
Jun-17 Oct-17
Reforma impositiva 44 56
Tecnología 40 33
Retención de talentos 38 33
Atracción de personal idóneo 32 33
Salarios 32 33
Obtención de créditos 17 17
Condiciones comercio internac. 14 12
Tarifas 11 15
Cumplimiento regulatorio 8 13
Energía 6 7
Provisión de insumos 5 7
Otras respuestas 7 3
Industria
67
17
15
19
19
23
25
29
8
10
15
2
Servicios
52
39
42
40
22
15
7
9
15
3
4
3

20. 20
Principales factores para aumentar la competitividad del país
Resp. Múltiples -%-
COMPETITIVIDAD PAÍS
Jun-17
Reforma impositiva 70
Bajar la inflación 45
Buen funcionamiento de las instituciones y la Justicia 43
Reforma laboral 35
Inversión en infraestructura 29
Mejora en la educación 20
Promoción de inversión en nuevas tecnologías 10
Acceso al crédito 11
Políticas de tipo de cambio 8
Construcción de consensos basados en la división de poderes 6
Garantía de resguardo de la propiedad privada 4
Planificación y reglamentación de las exportaciones 3
Atracción de industrias de punta 1
Acuerdo con organismos internacionales de crédito -
Oct-17
74
47
44
43
18
18
8
8
6
6
4
4
4
2

21. 21
Reforma impositiva: los principales factores a considerar Resp.
Múltiples -%-
REFORMA IMPOSITIVA
Oct-17
Revisión de impuestos en cascada 84
Revisión de impuestos al trabajo 71
Ampliación de base impositiva 67
Ajuste por inflación 45
Modificación impuesto a las ganancias por impuesto a
dividendos
29
Revisión del concepto de ganancia mínima presunta 28
Revisión de alícuotas 21
Velocidad de reintegro de IVA de importaciones e inversiones 10
Otras respuestas 5

22. 22
Macri ha propuesto el desarrollo de mesas de competitividad por
sectores ¿cree que tendrán efectos competitivos reales? -%-
COMPETITIVIDAD – MESAS POR SECTORES
Jun-17
Sí, en el corto plazo 11
Sí, en el mediano plazo 54
Sí, en el largo plazo 19
No 11
No lo sé 5
Oct-17
11
56
21
7
5

23. 23
Oct-17
Reforma impositiva / tributaria 53
Reforma laboral 34
Déficit fiscal 19
Justicia 19
Inseguridad 17
Educación 16
Inflación 15
Corrupción 14
Competitividad económica en todos los sectores 8
Bajar el gasto público 7
Reactivación del mercado interno 7
Generar inversiones 6
Generar empleo 4
Narcotráfico 4
Política económica 4
Créditos 3
Otra 18
3 principales temas a resolver
Abierta codificada -%-
TEMAS A SOLUCIONAR

24. 24
Oct-16
Eliminación del cepo 55
Apertura al mundo 33
Mayor diálogo 28
Transparencia 22
Acuerdo con los holdouts 20
Política económica 20
Avance de la justicia / lucha contra la corrupción 14
Generación de confianza 8
Trabajo en equipo 8
Independencia de poderes 4
Normalización del INDEC 3
Generación de confianza -
Trabajo en equipo -
Independencia de poderes -
3 mayores aciertos del Gobierno - Abierta
Respuestas codificadas -%- Oct-17
33
27
7
26
21
11
24
-
-
20
4
26
10
8
ACIERTOS DEL GOBIERNO
Jul-17
47
38
7
55
23
-
10
-
-
3
-
14
-
-

25. 25
Oct-17
Comunicación 54
Prueba y error / falta de experiencia 28
Gasto público / déficit fiscal -
Fallas en la política económica -
No controlar piquetes / marchas -
Incorporación de gente no vinculada a
la política
-
Instrumentación de tarifas 58
Poco duro con la corrupción -
Nivel de inflación 20
Reforma impositiva -
Endeudamiento -
Escaso avance en materia de seguridad 8
Nivel de desempleo -
3 mayores errores del Gobierno - Abierta
Respuestas codificadas -%-
DESACIERTOS DEL GOBIERNO
Jul-17
41
56
15
-
-
-
31
22
18
-
-
9
8
Oct-17
49
27
25
13
13
13
12
10
8
7
7
3
-

26. www.bestppt.com
Recuperación de
tasa de operación,
principalmente en
servicios.
Buena recepción al
desarrollo de
mesas de
competitividad por
sectores.
El sector servicios
evalúa mejor la
situación actual
Aciertos del
Gobierno:
vinculados a
aspectos
estructurales.
Rentabilidad.
Se recupera
terreno perdido.
Reforma
impositiva,
necesidad
fundamental para
los negocios.
La expansión del
período superó las
expectativas
Tecnología y
Recursos
Humanos,
necesidades del
rubro servicios
Próximo
semestre con
clara tendencia
positiva.
Crecimiento de
ventas,
inversión,
exportaciones y
empleo.
48% de las
empresas cree
que el empleo
aumentará.
Se estiman
valores
récord de
inversión
para 2018.

27. Satisfacción con los resultados.
Consideran que el Gobierno
tiene una compleja agenda, pero
se mantiene un marcado
optimismo hacia el futuro.
“
CONCLUSIÓN

28. ¡Gracias!
Sigamos en contacto