Cos'è il minibond, chi può emettere questi titoli di debito e quali sono i vantaggi.

1. I MINIBOND
D. Sviluppo n. 83/2012 - Un nuovo modo per finanziare i tuoi investimenti
COS’E’ IL MINIBOND
Le PMI possono ora scegliere di finanziarsi con un nuovo strumento che consente, anche alle società non
quotate, di emettere dei titoli di debito, i Minibond, sottoscritti da investitori professionali.
L’emissione del titolo di debito Minibond si traduce nell’effettivo finanziamento per l’impresa quando avvie-
ne la sua sottoscrizione da parte di soggetti interessati del mercato primario.
CHI PUO’ EMETTERE TITOLI DI DEBITO MINIBOND
Le potenziali aziende emittenti devono avere i seguenti requisiti normativi :
 Forma giuridica: società di capitali con almeno 10 dipendenti e 2 mln € di fatturato
 Non quotata
 Avere uno storico di almeno due anni
 Capacità di generare positivi flussi di cassa
 Avere un piano industriale e progetti di sviluppo e/o progetti di internazionalizzazione
QUALI SONO I VANTAGGI
L’emissione di Minibond consente alle PMI italiane di reperire risorse finanziare con una logica di medio
lungo termine accedendo ad una asset class finora riservata alle banche ed alle grandi imprese.
L’emissione di un Minibond consente all’impresa di:
 Diversificare le fonti di finanziamento tradizionali, con scadenze più a lungo termine
 Non impegnare le linee di credito concesse dalle banche
 Non presentare garanzie reali, ma di covenant più flessibili
 Concessione del prestito basato sulle previsioni dei cash flow
 Realizzare importanti vantaggi fiscali (deducibilità degli interessi passivi entro il 30% del ROL, dedu-
cibilità delle spese di emissione dei titoli, nell’esercizio in cui sono sostenute, esenzione
dell’applicazione della ritenuta sugli interessi corrisposti)
 Incrementare visibilità sui mercati internazionali ed attrarre nuovi investitori, costruendo un profilo
creditizio basato anche sulla notorietà del marchio, export e leadership di mercato.
 Emettendo i Minibond e negoziando i propri titoli sul mercato dei capitali la società comunica al mer-
cato “lo stato di salute”, incrementando la visibilità e la trasparenza.
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