Глобальная инвестиционная среда в области нанотехнологий . Отчет LuxResearch подготовленный для Роснано.

1. Глобальная инвестиционная среда в сфере нанотехнологий 1
Глобальная инвестиционная среда в сфере
нанотехнологий
Обзор
Нанотехнологии вызывают интерес у корпораций, правительств и инвесторов венчурного капитала
в равной степени, поскольку они открывают возможность преобразовать существующие продукты,
дав им новые уникальные свойства, или создать совершенно новые по функциональности. В 2007
году на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) в сфере
нанотехнологий было потрачено $13,5 млрд., из которых $6,2 млрд. были получены из
государственных фондов, $6,6 млрд. были израсходованы корпорациями, еще $702 млн. были
привлечены со стороны венчурного капитала, что в целом на 14% больше суммы затрат на
аналогичные цели в 2006 году (см. График 1). Поскольку нанотехнологии становятся все более
привлекательными для коммерческих структур, сумма корпоративных расходов на НИОКР в сфере
нанотехнологий впервые превысила расходы государственных фондов. Анализ глобальной
инвестиционной среды показывает следующее:
• Государственное финансирование: $6,2 млрд. в 2007 году, что составило 46% от общей
суммы финансирования нанотехнологий. В целом, государственное финансирование
нанотехнологий продолжает непрерывно расти, увеличившись на 8% по сравнению с $5,8 млрд.
в 2006 году. Среди всех регионов лидирует Европа, где расходы на нанотехнологии составили
$2,2 млрд., но если сравнить суммы затрат с учетом паритета покупательной способности (ППС),
то можно увидеть, что Азия опережает и Европу и Северную Америку, поскольку в пересчете на
ППС расходы в Азии составляют $2,8 млрд. Довольно типичным примером может служить
Национальная нанотехнологическая инициатива (ННИ) правительства США, которая
распределяет средства, выделяемые рядом правительственных агентств, в сумме
превышающие $1,4 млрд. Финансирование в рамках ННИ идет на поддержку
нанотехнологических научно-исследовательских центров в университетах и национальных
лабораториях. ННИ также оказывает поддержку стартапам в области нанотехнологий путем
предоставления грантов в рамках Программы инновационных исследований малого бизнеса
(SBIR - Small Business Innovation Research). Другие страны используют модели, которые больше
ориентированы на коммерческую составляющую, например, такие как Тайвань. Тайваньская
национальная научно-технологическая программа в области нанонауки и нанотехнологий,
оказывает поддержку ряду центров по всей стране, имеющих соответствующие условия и
оборудование для развития новых проектов в области электроники. Российское правительство
основало Российскую корпорацию нанотехнологий (РОСНАНО) в 2007 г., значительный бюджет
которой в размере $5 млрд., предназначен для коммерциализации нанотехнологеских проектов .
• Корпоративное финансирование: $6,6 млрд. в 2007 году, что составило 49% от общей
суммы финансирования нанотехнологий. Корпоративное финансирование значительно
выросло в 2007 году, его рост составил 23% по сравнению с суммой в 5,3 миллиардов долларов
в 2006 году. Самая значительная доля пришлась на корпорации в Соединенных Штатах, которые

2. Глобальная инвестиционная среда в сфере нанотехнологий 2
потратили $2,4 млрд., следом идет Япония, вложения которой составили $2 млрд. и Германия с
$561 млн. инвестиций. Компания General Electric (GE) создала команду для разработок в области
нанотехнологий в своем Глобальном исследовательском центре в г. Нискаюна, штат Нью-Йорк,
для проведения исследований в ряде перспективных инновационных отраслей от
наноструктурированных металлов до датчиков на основе углеродных нанотрубок. Компания
BASF заявила, что нанотехнологии вошли в число ее пяти крупнейших областей исследования
на следующие пять лет, и объявила о планах потратить 180 миллионов евро на развитие
технологии с 2006 года по 2008 год, в дополнение к инвестициям в такие проекты как
SDCmaterials через венчурную компанию BASF Venture Capital.
• Венчурный капитал: $702 млн. в 2007 году, что составило 5% от общей суммы
финансирования нанотехнологий. Объем инвестиций в нанотехнологии, привлеченных со
стороны венчурного капитала, в 2007 году понизился на 5% по сравнению с показателем 2006
года, равным $738 млн., составив, таким образом, всего $702 млн., причем сокращение
произошло впервые с 1999 года. Однако венчурные капиталисты больше инвестируют в
компании, прошедшие ненадежный этап первоначального развития – вложения в предприятия
на более поздних стадиях составили 68% от всего объема венчурных вложений в сфере
нанотехнологий.
Продолжающийся рост государственного финансирования развития
нанотехнологий и лидирующее положение Европы в этом секторе
Государственное финансирование в течение долгого времени оставалось самым крупным
источником поддержки НИОКР в сфере нанотехнологий. Но даже после того, как объем
корпоративного финансирования превысил объем корпоративных затрат (см. График 1), энтузиазм
правительств относительно нанотехнологий не угас. Лидером является США, где абсолютная
сумма финансирования составляет $1,9 млрд., превышая тем самым показатели азиатских стран с
$1,8 млрд., при этом оба региона уступают европейским странам, где в 2007 году инвестиции в
нанотехнологии составили $2,2 млрд., как со стороны централизованной Европейской Комиссии,
так и со стороны национальных правительств. Поскольку США, Япония и Европейский Союз
продолжают оставаться основными игроками в сфере нанотехнологий, другие страны, такие, как
Китай и Россия путем создания РОСНАНО, целью которой является осуществить инвестиции до
$5 млрд. в нанотехнологии до 2015 года, - внесли свой вклад в увеличение ресурсов, выделяемых
на развитие нанотехнологий. Такие страны, как Израиль и Сингапур, также уделяют огромное
внимание нанотехнологиям, что позволяет им непропорционально увеличивать свой вес при
сопоставлении инвестиций в нанотехнологии на международном уровне (см. График 2).
В 2007 году для международной деятельности в сфере нанотехнологий был характерен рост
правительственной поддержки во всем мире через осуществление различных программ, которые
включали в себя: 1) Научные и государственные исследовательские лаборатории, такие как
Научно-технические центры исследований на наноуровне (NSEC), созданные в ведущих учебных
заведениях, таких как университеты Гарвард или Нортвестерн, или Китайский национальный центр
нанотехнологий и технологий в Пекине при Китайской академии наук 2) Общественные/частные
совместные инициативы, такие как Центр научных разработок для бизнеса компании Evonik
«Nanotronics» в Марле, Германия, который финансируется землей Северный Рейн – Вестфалия и

3. Глобальная инвестиционная среда в сфере нанотехнологий 3
Фондом регионального развития Евросоюза, 3) Бизнес-инкубаторы и иные центры поддержки
коммерческих начинаний, такие как Французский инновационный центр Minatec I в Гренобле,
который предоставляет общую площадь 45 тыс. кв.м. для запуска проектов, «чистые комнаты»,
техническое обучение и бизнес-ресурсы, а также 4) Инициативы для поддержки стартапов,
через распределение грантов Программы инновационных исследований малых предприятий
(SBIR) и Передачи технологий малым предприятиям (STTR) в США или через совмещение прямых
инвестиций с налоговыми льготами для капиталовложений и щедрыми ссудами по специальным
ставкам, как в случае поддержки китайского правительства таким предприятиям как Sokang Nano и
Shenzhen Nanotech Port Company.
Как уже было указано, Европа, где инвестиции в нанотехнологии составили $2,2 млрд., является
лидирующим регионом в этом секторе (см. Графики 3-1). Однако при сравнении цифр по паритету
покупательной способности (ППС), который отражает различие между стоимостью товаров и услуг
в разных странах, Азия обгоняет Европу и Северную Америку, поскольку в пересчете по ППС
затраты в этом регионе увеличиваются до $2,8 млрд. (см. Графики 3-2). В целом:
• Европа сохраняет лидирующее положение в финансировании нанотехнологий, при этом в
Европе лидером остается Европейский Союз. В Европе правительственное финансирование
нанотехнологий выросло на 8% в 2007 году и составило $2,2 млрд. На долю Европейского Союза
пришлось около $845 млн. от общей суммы. Нанотехнологии являлись одним из наиболее
приоритетных направлений Шестой рамочной программы исследований и разработок ЕС, при
этом, финансирование нанотехнологий выросло на 35% с окончанием Шестой и началом
Седьмой рамочной программы. Среди отдельных европейских стран лидером остается
Германия, где на долю нанотехнологий приходится $721 млн. инвестиций, следом за Германией
следует Франция, где расходы в 2007 году составили $463 млн. Для большинства европейских
1
стран дефлятор ППС составляет менее единицы, таким образом, правительственные расходы
на нанотехнологии в пересчете на ППС составляют всего $1,89 млрд., что на 3% выше, чем
сумма в $1,84 млрд. в 2006 году.
График 1: Глобальное финансирование нанотехнологий по источникам, 2007 год (млн.
долларов США)
$702
$6 237
Государственное финансирование
Корпоративные расходы на исследования
и разработки
$6 568
1
Дефлятор ППС – индекс потребительских цен, используемый при пересчете стоимостных показателей

4. Глобальная инвестиционная среда в сфере нанотехнологий 4
График 2: Государственное финансирование нанотехнологий продолжает расти
2 - 1 : Государственное финансирование 2 - 2 : Государственное финансирование
по текущему валютному курсу по ППС, 2006-2007 г.г. (млн. долларов США)
2006-2007 г.г. (млн. долларов США)
США США
$1 850 $1 816
Япония $1 060 Япония $1 060
Германия $721 Китай $893
Франция $463 Германия $601
Великобритания $315 Южная Корея $386
Южная Корея $293 Франция $375
Китай $250 Россия $312
Россия $200 Тайвань $270
Нидерланды $159 Великобритания $259
Италия $142 Индия $221
Тайвань $135 Нидерланды $134
Швеция $72 Италия $129
Канада $65
Швеция $56
Австралия $55 Канада $56
Индия $51 Австралия $45
Швейцария $31 Израиль $38
$25
Израиль Бразилия $31
$20
Бразилия Швейцария $22
Сингапур $18
Сингапур $19
2006 2007 2006 2007
Примечание: Указанные выше цифры относятся к 2007 году

5. Глобальная инвестиционная среда в сфере нанотехнологий 5
График 3: Государственное финансирование нанотехнологий по регионам в 2007 году
3 - 1 : Государственное финансирование 3 - 2 : Государственное финансирование по регионам
по регионам по текущим валютным по паритету покупательной способности
курсам (млн. долларов США по (млн. долларов США по ППС, 2007 г.)
валютным курсам, 2007 г.)
$482
$365 $1 850 $1 816
$1 800 США США
Европа Европа
$2 840
Азия Азия
Прочие регионы Прочие регионы
$1 886
$2 235
• США сохраняет лидерство среди отдельных стран. США лидирует среди отдельных стран
по государственному финансированию нанотехнологий. В 2007 году инвестиции составили $1,9
млрд., что на 4 % больше, чем в 2006 году, когда соответствующий показатель достиг $1,8 млрд.
Основная часть приходится на программу Национальной нанотехнологической инициативы,
финансирование которой составило $1,39 млрд., но и остальные федеральные программы
внесли значительный вклад, в том числе Центр продвижения науки и технологии в Оклахоме,
который предоставил $1,25 млн. пяти компаниям, занимающимся нанотехнологиями в Оклахоме.
• Финансирование в Азии уверенно растет. В Азии рост государственных инвестиций в
нанотехнологии составил 8% с $1,7 млрд. в 2006 году до $1,8 млрд. в 2007 году. Как и в
предыдущие годы, основную часть средств – $1,1 млрд. выделила Япония; на долю Китая
пришлось $250 млн., но рост финансирования в обеих странах был незначителен по сравнению
с 2006 годом. Индия совершила гигантский рывок в 2007 году, когда финансирование
увеличилось на 27%, достигнув $51 млн. Меньшие затраты на ведение деятельности в
большинстве азиатских стран означает, что фактически эти суммы оказались еще более
значительными, поскольку финансирование по ППС увеличилось с $2,61 млрд. до $2,84 млрд.,
рост составил 9%.
• Остальные регионы уступают этим трем основным центрам финансирования. Страны за
пределами США, Азии и Европы выделили всего $365 млн. на нанотехнологии в 2007 году. Тем
не менее, именно в этих странах произошел наиболее значительный рост финансирования по
сравнению с другими регионами – на 28% по сравнению с показателями 2006 года. В 2007 году
Россия увеличила инвестиции на 88%, что составило $200 млн., а Австралия выделила $55 млн.
С учетом ППС финансирование в этих странах составило в 2007 году $482 млн., на 63% выше,
чем в 2006 году, что явилось последствием роста финансирования почти в каждой стране и
сочетанием стран из регионов с различными дефляторами ППС.

6. Глобальная инвестиционная среда в сфере нанотехнологий 6
Корпоративные инвестиции в нанотехнологии продолжают расти, Азия
удерживает лидерство
Корпоративное финансирование НИОКР в области нанотехнологий выросло на 23% в 2007 году,
при этом общая сумма составила $6,6 млрд. – 49% от общей суммы финансирования
нанотехнологий. В том, что касается отдельных стран, наиболее значительные суммы были
выделены корпорациями США - $2,4 млрд., компании в Японии потратили $2 млрд., а немецкие
компании занимают третье место с $561 млн.
График 4: Корпоративные вложения в исследования и разработки в области
нанотехнологий продолжают расти быстрее правительственного финансирования
4 - 1 : Корпоративное финансирование 4 - 2 : Корпоративное финансирование
по текущему валютному курсу по ППС, 2006-2007 г.г. (млн. долларов США)
2006-2007 г.г. (млн. долларов США)
США $2 406 США $2 362
Япония $2 038 Япония $2 038
Германия $561 Германия $467
Южная Корея $291 Южная Корея $384
$205 Китай $348
Великобритания
Франция $158 Великобритания $169
Швеция $109 Тайвань $162
Китай $97 Франция $128
Швейцария $92 Израиль $103
Тайвань $81 Швеция $85
Израиль $68 Швейцария $66
Нидерланды $62 Нидерланды $52
Австралия $60 Австралия $50
Канада $47 Канада $41
Сингапур $36 Сингапур $39
Италия $25 Италия $22
Россия $7 Индия $19
Бразилия $5 Россия $11
Индия $4 Бразилия $7
2006 2007 2006 2007
Примечание: Указанные выше цифры относятся к 2007 году

7. Глобальная инвестиционная среда в сфере нанотехнологий 7
На долю США и Японии приходится около трех четвертых от общей суммы корпоративных
инвестиций (см. График 4). Глядя на финансирование проектов в сфере нанотехнологий по
регионам мы видим, что (см. График 5-1):
• Азия опережает весь остальной мир благодаря исследованиям в области электроники.
Азия обошла США и стала ведущим регионом по корпоративному финансированию
исследований в области нанотехнологий в 2006 году и продолжает лидировать в 2007 году.
Лидером в этом регионе является Япония, которая на мировом уровне уступает лишь США с $2
млрд. финансирования в 2007 году. Южная Корея также сделала значительный вклад в размере
$291 млн. В целом в Азии корпоративное финансирование проектов в сфере нанотехнологий
выросло на 16%, достигнув уровня $2,2 млрд. в 2007 году, что, однако, составляет лишь
половину роста в 31 % с 2005 по 2006 год. Сравнивая корпоративные затраты на исследования в
области нанотехнологий по всему миру по ППС, мы обнаружим, что доля Азии становится еще
значительнее (см. График 5-2).
График 5: Корпоративные расходы на проекты в области исследования нанотехнологий по
регионам в 2007 году
5 - 1 : Корпоративное финансирование 5 - 2 Корпоративное финансирование по регионам
:
по регионам по текущим валютным по паритету покупательной способности
курсам, (млн. долларов США по (млн. долларов США по ППС, 2007 г.)
валютным курсам, 2007 г.)
$193 $214
$2 551 $2 406 $2 961 $2 362
США США
Европа Европа
Азия Азия
Прочие регионы Прочие регионы
$1 419 $1 137
• США занимают второе место. Такие американские компании как 3M, Dow Chemical и GE
прилагают значительные усилия для проведения исследований в области нанотехнологий, что
позволило США удержать второе место среди крупнейших корпоративных спонсоров разработок
и исследований в области нанотехнологий в 2007 году с суммой корпоративного
финансирования в $2,5 млрд. В 2007 году инвестиции в нанотехнологии в США росли более
высокими темпами; корпоративные инвестиции в нанотехнологии увеличились на 22% по
сравнению с уровнем 2006 года, когда они составили $2 млрд., что, в свою очередь, было
больше всего на 9% по сравнению с показателями 2005 года. Однако по ППС финансирование в
США в размере $2,5 млрд. остается неизменным, что позволяет Азии еще дальше вырваться
вперед.

8. Глобальная инвестиционная среда в сфере нанотехнологий 8
• Европа значительно отстает, занимая лишь третье место. Как и в случае с государственным
финансированием, более низкая покупательная способность в Европе приводит к тому, что
корпоративное финансирование в сфере нанотехнологий значительно уменьшается при
сравнении по ППС. Общая сумма в $1,4 млрд. превращается всего в $1,1 млрд. по ППС,
поскольку лидирующие страны, такие как Германия и Великобритания имеют экономику, где
доллар имеет меньшую покупательную способность - $560 млн. Германии превращаются в $462
млн., а $205 млн. Великобритании сползают при пересчете до уровня $165 млн.
• В остальной части мира корпоративное финансирование в сфере нанотехнологий только
набирает обороты. За пределами этих трех основных регионов финансирование исследований
и разработок в сфере нанотехнологий корпорациями в общем составляет всего $141 млн.
Однако эта цифра на 41% превышает показатели инвестиций 2006 года, что указывает на
продолжающийся рост расходов на НИОКР в области нанотехнологий. Крупнейшая сумма
инвестиций в размере $68 млн. приходится на Израиль, но в то же самое время корпоративное
финансирование также увеличивается в Австралии (за счет сырьевых компаний, таких как BHP
Billiton, а также набирающего обороты биотехнологического сектора, представителем которого
является компания Mayne Pharmaceuticals) и Бразилии (за счет таких компаний, как
нефтехимический концерн Petroquisa и авиакосмический производитель Embraer). До сих пор
внутренние инвестиции российских компаний в исследования и разработки в области
нанотехнологий были незначительны, около $7 млн., что также включает и расходы на
сотрудничество с научно-исследовательскими институтами, например, компании «Северсталь»,
которая является крупнейшим производителем стали, в том числе, разрабатывающим
наноструктурированную сталь и прочие сплавы.
График 6: Корпоративные расходы на исследования и разработки в сфере нанотехнологий
по секторам в 2007 году
$939
$1 932
$226
Перерабатывающая промышленность
и производство материалов
Электроника и ИТ
Здравоохранение и биология
Прочие
$3 499
Как и в прошлые годы, электроника и ИТ являются лидирующими секторами в плане инвестиций в
исследования и разработку в сфере нанотехнологий, на их долю приходится 53% всех средств,
выделенных корпорациями на соответствующие цели в 2007 году, что в денежном выражении
составляет $3,5 млрд. (см. График 6). Следом за этим сектором идет перерабатывающая

9. Глобальная инвестиционная среда в сфере нанотехнологий 9
промышленность и производство материалов, чьи расходы на исследования и разработки в сфере
нанотехнологий достигли $1,9 млрд. в 2007 году, что составило 29% общей суммы расходов.
Компании из сектора здравоохранения и медико-биологические компании решили повременить с
инвестициями в нанотехнологические проекты с компаниями и лабораториями-партнерами;
корпоративное финансирование в этом секторе едва ли превышает 3% от общей суммы средств,
что в денежном выражении равно $226 млн. Однако, эта цифра свидетельствует об 11% росте по
сравнению с 2006 годом, явный признак того, что этот сектор может наконец-то начать уделять
должное внимание нанотехнологиям. Оставшиеся 13% от суммы корпоративных расходов на
нанотехнологии, что составляет $939 млн., не попадают ни под одну из перечисленных категорий,
но приходятся на счет научно-исследовательских организаций, осуществляющих исследования по
контракту для других организаций в качестве основного вида деятельности. Многие из этих
компаний занимаются проблемами здравоохранения или медико-биологическими вопросами, и,
таким образом, способствуют ускорению слабого роста корпоративного финансирования в этом
секторе.
Внимание венчурного капитала смещается в сектор энергетики и
окружающей среды
Финансирование нанотехнологических проектов венчурным капиталом является важным
индикатором для корпораций и правительств, которые принимают активное участие в развитии
нанотехнологий. В то время как правительственные гранты и корпоративное финансирование
большей частью направлено на проведение исследований, частота инвестиционных предложений
от венчурного капитала служит барометром, указывающим, где находятся наибольшие
потенциальные проблемы в отраслях промышленности, а также демонстрирующим компании и
прикладные решения, выдержавшие придирчивый анализ со стороны профессиональных
инвесторов.
За весь период наблюдений с 1995 по 2007 год мы зафиксировали 459 инвестиционных сделок с
231 компанией в 18 странах. На основании информации, полученной из базы данных по
нанотехнологическим проектам с участием венчурного капитала, мы обнаружили, что общая
стоимость сделок по нанотехнологическим проектам упала впервые с 1999 года, а сумма
инвестиций составила $702 млн. по 61 сделке в 2007 году (против $738 млн. по 73 сделкам в 2006
году). Сокращение на 16% в количестве сделок сводит на нет рост средней суммы сделки на 14%
в 2007 году, что составило 11,5 млн. (см. График 7). Для венчурного капитала в прошлом году
более привлекательными являлись проекты, прошедшие начальные стадии, так как сделки по
проектам на начальной стадии привлекли всего 32% от общего объема инвестиций. Компании,
относящиеся к сегменту энергетики и окружающей среды, стали лидерами впервые в 2007 году,
когда на их долю пришлось 17 сделок (по сравнению с 13 сделками в 2006 году), общая сумма
которых составила $227,2 млн., при этом, американские проекты увеличили уже существующее
значительное преимущество, привлекая 90% финансирования венчурного капитала в 2007 году.
Распределяя сделки венчурного капитала в области нанотехнологий по секторам, областям
применения и регионам, мы обнаружили, что:

10. Глобальная инвестиционная среда в сфере нанотехнологий 10
График 7: Количество и суммы сделок венчурного капитала по нанотехнологическим
проектам в период с 1995 по 2007 год.
80 $800
70 $700
60 $600
50 $500
Кол-во Сумма сделок
40 $400
сделок (миллионов долларов США)
30 $300
20 $200
10 $100
0 $0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Кол-во сделок Сумма сделок
• Финансирование с привлечением венчурного капитала остается
высококонцентрированным. 5% крупнейших по объему совокупного инвестированного
капитала венчурных нанотехнологических проектов получили в сумме с 1991 по 2007 года $1,24
млрд., что составляет 32% от совокупного вложения венчурного капитала к концу 2007 года. Три
крупнейших проекта: 1) производитель оптического оборудования NeoPhotonics с $205 млн. 2)
производитель аккумуляторов A123Systems с $133,8 млн. и 3) фармацевтическая компания
Acusphere с $104,1 млн. Из 12 фирм, которые входят в лидирующие пять процентов, пять
относятся к сектору здравоохранения и биологии (например, Acusphere), а четыре - к сектору
энергетики и окружающей среды (например, A123Systems). На долю следующих 15% приходится
$1,38 млрд., а оставшиеся 80% получили лишь $1,32 млрд.
• Сектор энергетики и окружающей среды впервые вышел в лидеры в 2007 году. С 1998
года на новые проекты в области здравоохранения и биологии пришлось наибольшее
количество сделок и самый высокий уровень годового финансирования до прошлого года. В
2007 году сектор энергетики и окружающей среды занял первое место, получив 17 сделок (по
сравнению с 13 в 2006 году), при этом общая сумма сделок составила $227,2 млн. (см. График
8). Среди крупных фирм, получивших финансирование венчурного капитала, следует отметить
производителя литий-ионных аккумуляторов A123Systems с $70 млн. на двух первых этапах,
разработчика нанокристаллических «солнечных чернил» (solar ink) Innovalight с $28 млн. и
компания Konarka $45 млн., получившие финансирование в более поздних стадиях. На прочие
секторы пришлось меньшее количество сделок в 2007 году (а самый значительный спад испытал
сектор здравоохранения и биологии, с 28 до 15). Средний размер сделки повсеместно
уменьшился, за исключением секторов здравоохранения/биологии и перерабатывающей
промышленности/производстве материалов, и, в последнем случае, это исключительно

11. Глобальная инвестиционная среда в сфере нанотехнологий 11
благодаря проекту Finetex Technology, составившему $75 млн. в серии C. На прочие компании в
этом секторе не пришлось сделок, превышающих 16 миллионов долларов США (см График 9).
• Компании, работающие в прикладной сфере, обогнали компании, занимающиеся
разработкой технологий. Мы разделили проекты с участием венчурного капитала на две
категории бизнес-стратегии: 1) Компании-разработчики, которые разрабатывают
технологическую платформу с очень широкой сферой применения или совсем без фокуса
применения, обычно они получают доход от продажи материалов или лицензионной
интеллектуальной собственности; в то время как 2) прикладные компании стремятся решить
конкретную проблему и в целом получают доход от продажи продукции. Мы обнаружили, что
прикладные компании заключили больше сделок с венчурными компаниями, чем
технологические компании в 2007 году, соотношение составило 45 к 16. С 2006 года прикладные
компании, в среднем, привлекают средств в два раза больше, чем технологические компании. В
2007 году, такие прикладные проекты как Plextronics и Molecular Imprints смогли привлечь в
среднем по $13,7 млн., в то время как технологические компании, такие как Liquidia Technologies
и Cnano Technology привлекли в среднем по $5,3 млн.
• Преимущество США становится все ощутимее. В 2006 году, доля инвестиций в проекты на
территории США составила 82% от общей активности венчурного капитала по стоимости. В
2007 году эта цифра выросла до 90%. Крошечный штат Нью-Гэмпшир один привлек больше
финансирования в 2007 году ($76,5 млн. для двух компаний Finetex Technology и Nanocomp
Technologies), чем все прочие страны, помимо США, вместе взятые ($70 млн.). Число сделок в
Европе упало с 16 в 2006 году до 9 в 2007 году, большей частью за счет сокращения сделок в
Германии с пяти в 2006 году до одной в 2007 году (см. График 10). Только один проект в Азии
получил венчурное финансирование в прошлом году (сингапурский проект разработки единого
удостоверения личности, защищенного от подделок, сумма была получена в январе 2008 года),
а сумма инвестиций в «прочие регионы» (Австралия, Канада, Израиль и Россия) сократилась
более, чем в три раза с $49,4 млн. в 2006 году до $16,3 млн. в 2007 году. Однако, недавние
российские инвестиции в области нанотехнологий, большей частью между ранее упомянутой
корпорацией РОСНАНО и «ОНЭКСИМ», частным инвестиционным фондом, занимающимся, в
том числе, и нанотехнологиями, может вскоре изменить баланс.

12. Глобальная инвестиционная среда в сфере нанотехнологий 12
График 8: Количество и суммы сделок венчурного капитала в период с 1995 по 2007
год
8 - 1 : Кол-во сделок венчурного капитала по секторам, с 1995 по 2007 год
80
70
60
50
Кол-во сделок
40
30
20
10
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Электроника и ИТ Здравоохранение и биология Перерабатывающая промышленность
и производство материалов
Оборудование и инструменты Энергетика и окружающая среда
8 - 2 : Сумма сделок венчурного капитала по секторам, с 1995 по 2007 год
$800
$700
$600
$500
Сумма сделок
(миллионов $400
долларов США) $300
$200
$100
$0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Электроника и ИТ Здравоохранение и биология Перерабатывающая промышленность
и производство материалов
Оборудование и инструменты Энергетика и окружающая среда
8 - 3 : Средняя сумма сделки по секторам, с 1995 по 2007 год
$20
$15
Средняя сумма сделки
(миллионов $10
долларов США)
$5
$0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Электроника и ИТ Здравоохранение и биология Перерабатывающая промышленность
Оборудование и инструменты Энергетика и окружающая средаи производство материалов

13. Глобальная инвестиционная среда в сфере нанотехнологий 13
График 9: Резюме по венчурному капиталу в сфере нанотехнологий по секторам, 2007 год
Общ. сумма
финансирова Средняя сумма
ния (млн. сделки
Кол-во долларов (млн. долларов Три крупнейших проекта в 2007 году
Место Сектор сделок США) США) (млн. долларов США)
Энергетика и окружающая A123Systems ($70,0, США), Konarka
1 17 $227,2 $13,4
среда ($45,0, США), Innovalight ($28,0, США)
Finetex Technology ($75,0, США),
Перерабатывающая
Liquidia Technologies ($16,0, США),
2 промышленность и 16 $162,0 $10,1
Reactive NanoTechnologies ($14,3,
производство материалов
США)
Pacific Biosciences ($50,0, США),
Здравоохранение и
3 15 $188,0 $12,5 Transave ($40,0, США), SurgRx ($20,0,
биология
США)
Plextronics ($24,4, США), Cambrios
4 Электроника и ИТ 9 $103,4 $11,5
($20,0, США), Kovio ($19,5, США)
Оборудование и Molecular Imprints ($8,5, США), Xradia
5 4 $21,6 $5,4
инструменты ($7,0, США), Beneq ($4,1, Финляндия)
График 10: Сводная таблица по венчурному капиталу в сфере нанотехнологий по странам,
2007 год
Общ. сумма Средняя
финансирова сумма сделки
ния (млн. (млн.
Кол-во долларов долларов Три крупнейших проекта в 2007 году (млн.
Место Страна сделок США) США) долларов США)
Finetex Technology ($75,0), A123Systems ($70,0*),
1 США 46 $631,8 $13,7
Pacific Biosciences ($50,0)
Великобрит G24 Innovations ($15,0), QuantaSol ($3,3), Nano ePrint
2 3 $19,3 $6,4
ания ($1,0)
SiXtron Advanced Materials ($10,9), Cyrium
3 Канада 3 $13,6 $4,6
Technologies ($2,5), Northern Nanotechnologies ($0,2)
4 Швеция 2 $3,3 $1,6 Nanofactory Instruments ($2,1), Nanofreeze ($1,2)
5 Израиль 2 $2,7 $1,4 BioPigment ($2,2), Nanolymf ($0,5)
Чешская
6 1 $14,0 $14,0 Elmarco ($14,0)
республика
7 Германия 1 $8,7 $8,7 Heliatek ($8,7)
8 Финляндия 1 $4,1 $4,1 Beneq ($4,1)
9 Бельгия 1 $3,3 $3,3 Nanocyl ($3,3)
10 Сингапур 1 $1,5 $1,5 Singular ID ($1,5)