TelForceOne Group financial results after the 1H 2010.

1. Konsekwentnie: kolejny
kwartał stabilnego wzrostu
Wyniki Grupy TelForceOne SA po H1 2010.
Wiesław ywicki
Wiceprezes Zarządu
Lidia Papierowska
Dyrektor Finansowa Warszawa, 24 sierpnia 2010 r.

2. Podsumowanie I półrocza 2010 r.
Przychody ze sprzeda y Komentarz
Wyniki finansowe wzrosły na ka dym poziomie – od zysku brutto ze sprzeda y po zysk
1H09 52,1 netto.
-6,5% Skonsolidowany zysk netto Grupy w I połowie 2010 r. wyniósł 2,0 mln PLN – spółka
utrzymuje się na stabilnej ście ce organicznego wzrostu.
1H10 48,7
Rentowność netto wzrosła do 4,0%, o 2,5 p.p. w stosunku do H1 2009.
Znacząco obni one zostało zadłu enie spółki, współczynnik długu netto / EBITDA
obni ył się do 11,4 w 1H2010, czyli o 35,2% w stosunku do 1H2009.
EBITDA
Udział przychody myPhone w stosunku do przychodów Grupy wzrósł z 13% do 27%.
1H09 4,0
W maju 2010 r. spółka pozyskała 2,25 mln PLN drogą emisji akcji serii E kierowanej
do inwestorów instytucjonalnych.
+28,7%
Poprawa sytuacji finansowej spółek z Grupy pozwoliła na uzyskanie lepszych
1H10 5,2 warunków finansowania kredytowego.
Ogłoszona w maju 2010 r. strategia na lata 2010-2012 i wzmocnienie osobwe zarządu
stanowią podstawę do kolejnych kwartałów stabilnego wzrostu organiczego.
Zysk netto
Spółka myPhone podpisała umowę z azjatyckim producentem Lenovo Group w
zakresie produkcji dedykowanych aparatów komórkowych marki myPhone.
1H09 0,8
+150,9%
1H10 2,0 Spółka utrzymuje stabilny i organiczny wzrost. Realizacja
strategii ukierunkowana na zrównowa ony wzrost rentowności.
2

3. Profil działalności
• Lider na rynku akcesoriów mobilnych w Polsce:
– 40% udziału w rynku – stabilna pozycja od 3 lat
– pozostałe 60% rynku podzielone pomiędzy 10 mniejszych podmiotów
• Pozycja lidera na rynkach czeskim i słowackim.
• Nowoczesny dostawca atrakcyjnych grup produktowych:
– telefony komórkowe i akcesoria GSM
– materiały eksploatacyjne do drukarek
– produkty RTV
• Operator ogólnopolskiej sieci punktów sprzeda y detalicznej zlokalizowanych w
największych centrach handlowych - Teletorium.
• Twórca własnej marki telefonów komórkowych - myPhone
3

4. Rozbudowana sieć dystrybucji
4 własne hurtownie 17 sklepów internetowych
51 obce hurtownie 16 sieci handlowych
sklepów w 10 sieciach operatorów
2000 GSM 10 dystrybutorów akcesoriów RTV
sklepów nieautoryzowanych przez
760 operatorów GSM 80 sklepów z artykułami Elektro-RTV
odbiorców materiałów zagranicznych odbiorców akcesoriów
315 eksploatacyjnych do drukarek 125 GSM
92 zagranicznych odbiorców materiałów
eksploatacyjnych do drukarek
3470
łącznie:
kontrahentów
4

5. Struktura przychodów dostosowana do
perspektyw rozwoju rynku
Struktura rodzajowa przychodów Komentarz
Rosnący udział materiałów eksploatacyjnych do
82% aparaty i akcesoria GSM drukarek oraz akcesoriów RTV w strukturze przychodów.
Wyraźny wzrost znaczenia spółki myPhone w
generowaniu przychodów.
15% materiały eksploatacyjne do drukarek
Poziom przychodów Teletorium w 1H2010 ustabilizował
się na poziomie, który będzie powtarzany w kolejnych
okresach.
3% pozostałe, w tym akcesoria RTV
Struktura przychodów wg spółek
Zdywersyfikowana struktura przychodów
1H09 45% 13% 15% 28% ze wzrastającym udziałem najbardziej
perspektywicznych segmentów
1H10 47% 27% 8% 18%
TelForceOne Teletorium
myPhone Pozostałe
5

6. Ni sze koszty, wy sza wydajność
Amortyzacja Usługi obce Wynagrodzenia z
[mln PLN] [mln PLN] ubezpieczeniami i Komentarz
innymi świadczeniami
[mln PLN] Dalsze ograniczenia w najbardziej istotnych grupach
kosztów: koszty usług obcych spadły o 10,0%, a koszt
-5,4% -10,0% -27,9% wynagrodzeń z pochodnymi o 27,9% w stosunku do
1H2009.
Poziom zatrudnienia w Grupie zmniejszył się o prawie
70% w latach 2007-2009.
1,1 1,0 9,5 8,6 4,8
3,4 W okresie zmniejszania zatrudnienia znacząco wzrosła
sprzeda na jednego zatrudnionego, mimo obni enia
skonsolidowanych przychodów ze sprzeda y.
1H2009 1H2010 1H2009 1H2010 1H2009 1H2010
Sprzeda na jednego zatrudnionego wzrosła w okresie
2007-2009 o 156,1%, ze 193 tys. zł do 494 tys. zł.
Liczba zatrudnionych w Grupie Sprzeda na zatrudnionego Wyrównany poziom kobiet i mę czyzn w zespole. Spółka
na koniec okresu [tys. PLN] utrzymuje parytet.
[etaty] Sprzeda na
zatrudnionego będzie Aktualnie grupa zwiększa zatrudnienie w zespołach
mogła być porównywana handlowych i produkcyjnym materiałów drukarkowych.
-67,8% +156,1% z poprzednimi latami po
zakończeniu roku 2010.
Sezonowość sprzeda y
w bran y pokazuje, e
przychody w II półroczu
roku są wy sze ni w I
643 Przewidywany półroczu.
Systematyczny mocny nadzór nad
491 wzrost 494 poziomem kosztów jest kontynuowany,
303 255 mimo znaczących historycznych dokonań
207 191 193
w tym zakresie.
2007 2008 2009 1H10 2007 2008 2009 1H10
6

7. Wyniki I półrocza 2010 r. Legenda: 1H 2009
[mln PLN, %]
1H 2010
Przychody ze sprzeda y Mar a brutto na sprzeda y Komentarz do wyników
Niewielki, 6,5 procentowy spadek przychodów ze
1H09 52,1 1H09 34,1 % sprzeda y w stosunku do 1H2009.
-6,5% +3,0 p.p. Wzrost ma y brutto na sprzeda y o 3,0 p.p. do poziomu
37,1%.
1H10 48,7 1H10 37,1 %
Wzrost EBITDA do 5,2 mln zł, czyli o 28,7% w stosunku
do 1H2009.
Jeszcze wy szy wzrost zysku operacyjnego (o 40,7%) w
EBITDA Mar a EBITDA stosunku do 1H 2009, do wartości 4,2 mln zł.
Wzrost rentowności EBITDA oraz rentowności zysku
1H09 4,0 1H09 7,7 % operacyjnego o 2,9 p.p.
+28,7% +2,9 p.p. Wzrost mar y EBIT o 2,6 p.p. do 7,8%.
1H10 5,2 1H10 10,7 %
EBIT Mar a EBIT W I półroczu 2010 r. nastąpił znaczny
wzrost wszystkich poziomów rentowności
1H09 2,9 1H09 5,7 %
+40,7% +2,9 p.p.
1H10 4,2 1H10 8,5 %
7

8. Wyniki I półrocza 2010 r. Legenda: 1H 2009
[mln PLN, %]
1H 2010
Zysk netto Mar a netto Komentarz do wyników
Zysk netto wzrósł do 2,0 mln zł, prawie półtora raza w
1H09 0,8 1H09 1,5% stosunku do pierwszego półrocza roku 2009.
+150,9% +2,5 p.p. W 2Q2010 utrzymała się stabilna tendencja
generowania ok. 1 mln zł zysku netto kwartalnie.
1H10 2,0 1H10 4,0 %
Mar a netto wzrosła o 2,5 p.p. do 4,0% w 1H2010.
Dzięki dalszej poprawie gospodarki magazynowej i
systemu zarządzania logistyką oraz dzięki
Dane
Suma bilansowa Kapitał obrotowy netto* dokapitalizowaniu spółki w drodze emisji akcji kapitał
obrotowy wzrósł o 6,0 mln zł, czyli o 42,9% w stosunku
do 1H2009.
1H09 145, 2 1H09 14,0
Poprawa sytuacji finansowej spółki i lepsze warunki
-8,2% +42,9% kredytowania spółek zale nych pozwoliły na obni enie
długu netto do 59,2 mln zł, czyli o 16,1% w stosunku do
1H10 138,4 1H10 20,0 1H2009.
Współczynnik długu netto / EBITDA, konsekwentnie
obni any od początku 2009 roku, spadł w 1H2010 do
Dług netto Dług netto / EBITDA wartości 11,4, czyli o 35,2% w stosunku do 1H2009.
1H09 70,6 1H09 17,6
-16,1% -35,2% Usprawnione zarządzanie logistyką i
wysoka dyscyplina finansowa skutkują
1H10 59,2 1H10 11,4 znaczącą poprawą sytuacji finansowej
spółki.
* Kapitał obrotowy = aktywa obrotowe - zobowiązania bie ące (krótkoterminowe)
8

9. Trendy rynkowe i kierunki rozwoju
Działania spółki w celu wykorzystania trendów rynkowych
Regularne wprowadzenie nowych modeli dostosowanych do
ka dego rodzaju potrzeb
Telefon komórkowy atrybutem ycia
codziennego Podwy szanie jakości i utrzymanie gwarancji na produkty
myPhone
Usprawnianie modeli z kategorii Simple Life, wprowadzanie
nowych modeli z tej serii.
Zwiększający się popyt na prostą
Poda dostosowana do popytu z uwzględnieniem czasu
funkcjonalność aparatów telefonicznych produkcji oraz łańcucha dostaw i magazynowania.
Aparaty dedykowane osobom w wieku emerytalnym
wyposa one w dodatkowe elementy np. wbudowane w telefon
Wzrasta rynek dla seniorów. Zjawisko latarki – które ułatwiają ycie.
starzenia się społeczeństwa Odpowiednia komunikacja produktowa kierowana do seniorów
oraz dedykowane standardy obsługi klienta.
Polacy w swoich decyzjach konsumpcyjnych wcią kierują się
Alternatywne materiały do drukarek ceną. TFO dostarcza dobrą jakość za atrakcyjną cenę.
po ądane Zwiększanie dostępności produktów na rynku poprzez sieci
dystrybucji i salony sprzeda y.
Dostarczanie atrakcyjnych i u ytecznych gad etów i
U ytkownicy lubią akcesoria mobilne i akcesoriów, czyniących rzeczywistość bardziej mobilną.
gad ety
Produkty na czasie - w zgodzie z panującymi trendami i modą.
9

10. myPhone – sukcesu ciąg dalszy
Sprzeda aparatów GSM w Polsce
[szt.] Komentarz
Szacowany udział
myPhone w rynku Open Total Open Market Operatorzy W 1H2010 sprzedano 83 tys. Sztuk aparatów
Market w Polsce: 6-7%. myPhone, o 137% więcej ni w analogicznym okresie
roku 2009.
GSM 8 000 000 1 112 000 6 888 000
2009 Dobrze rozwija się sprzeda aparatów na nowych
myPhone 113 000 83 000 30 000
rynkach: Węgry (sieci Tesco), Słowenia (operator SI
GSM bd 350 000 bd mobile), Estonia (operator Elise). Znacząco rośnie te
H1 2010 sprzeda do czeskiego operatora T-Mobile. W Polsce
myPhone 64 000* 26 000 38 000 aparaty myPhone dostępne są w największych sieciach
GSM bd ok. 800 000 bd hadlowych (Media Markt, Saturn, Biedronka, Real).
2010P
myPhone W 1H2010 myPhone wprowadził do sprzeda y 8
nowych modeli, w większości urządzeń obsługujących
dwie karty SIM. Trzy z nich wyposa ono te w
odbiornik TV. Wśród premier znalazły się dwa
Sprzeda aparatów myPhone telefony z serii myPhone Simple Life.
[szt.]
W aktualnym portfolio myPhone znajduje się 18
+137% modeli z technologią Dual SIM, 3 modele na jedną
kartę SIM, 7 modeli z odbiornikiem TV, 7 z dotykowym
ekranem oraz 4 modele z serii myPhone Simple Life.
Do końca roku 2010 firma zaprezentuje 11
premierowych modeli, w tym serie próbne dwóch
urządzeń z systemem android, a tak e modele Dual
83 000 SIM produkowane we współpracy z fabryką Lenovo.
78 000
W roku 2009 na rynku aktywnych było 44,8 mln kart
35 000 SIM. Utrzymuje się trend posiadania więcej ni
jednego numeru telefonu komórkowego.
1H09 2H09 1H10
* Dot. sprzeda y w Polsce. Pozostałe 19 000 szt. aparatów było dystrybuowane za granicą.
10

11. Kampania reklamowa myPhone
• Na IV kwartał 2010 r. spółka zaplanowała kampanię reklamową w celu wzmocnienia
świadomości marki.
• Wspierane będą głównie modele serii Simple Life oraz terminale z technologii
DualSIM.
• Kreacja reklamowa będzie wzbogacona wizerunkiem Izabeli Trojanowskiej, która od
kwietnia 2010 r. jest ambasadorem myPhone Simple Life.
• Spółka myPhone pozostaje motorem przychodów Grupy Kapitałowej. Udział
przychodów myPhone w strukturze obrotów Grupy w H1 2010 wyniósł 27%.
• Zabiegi wizerunkowe mają na celu zwiększenie sprzeda y i długoterminowe
związanie Klientów z marką myPhone.
11

12. Wzrost segmentu alternatywnych
materiałów do drukarek
[mln PLN, %]
Przychody ze sprzeda y Komentarz
Wg własnych szacunków, TF1 zajmuje pozycję w pierwszej 5. w
2008 11,6 segmencie atramentów i w pierwszej 7. w segmencie tonerów.
+26,6% W latach 2007-2009 udziały TF1 rosły w wy szym tempie ni rynek.
Do końca 2012 roku TelForceOne planuje uplasować się w pierwszej 3 na
2009 14,7
liście dostawców atramentów oraz w pierwszej 4 w kategorii tonerów.
Produkty TF1 są produkowane i sprzedawane zgodnie z ISO 9001 i ISO
14001, a usterkowość wynosi zaledwie 0,66% (jedna z najni szych
Przychody ze sprzeda y
wartości na rynku).
7,1 Dynamicznie rosnący rynek alternatywnych materiałów eksploatacyjnych
1H09
do drukarek pozwala szacować, i dalszy rozwój tego obszaru i inwestycje
związane podwy szaniem jakości oferowanych produktów przyniosą spółce
+15,0%
w najbli szych kwartałach wzrost przychodów w tym segmencie na
poziomie 30% rocznie i będą rosły szybciej ni rynek.
1H10 8,1
Udział w przychodach TFO
1H08 15% Rosnące udziały w atrakcyjnym rynku, którego wartość
+18 p.p. rynku w 2009 roku wyniosła przeszło 250 mln PLN w
cenach hurtowych netto.
1H09 33%
+6 p.p.
1H10 39%
12

13. Grupa Kapitałowa
spółki w Polsce spółki za granicą sieć teletorium
MyPhone Sp. z Teletorium Sp. z
100%* 100% CPA Czechy S.r.o. 100%
o.o. o.o.
* poprzez R2 Inwest
R2 Inwest Sp. z 70% CPA Slovakia S.r.o.
100%
o.o.
RED DOG Sp. z TelForceOne
100% 100%
o.o. Rumunia
100% Telcon Sp. z o.o.
13

14. Akcjonariat, RN i Zarząd
Kapitał zakładowy i liczba akcji Zarząd
Sebastian ywicki – Prezes Zarządu
Kapitał zakładowy wynosi 8.032.848 PLN i dzieli się na:
5.000.000 akcji serii A Wiesław ywicki - Wiceprezes Zarządu
2.500.000 akcji serii B Adam Kowalski – Członek Zarządu ds. handlowych
9.640 akcji serii C
73.208 akcji serii D
450.000 akcji serii E
Springfield Investments S.a.r.l.
KAPS Investment Sp. z o.o.
Rada Nadzorcza
Sebatian Sawicki
Pozostali
Dariusz Ciborski – Przewodniczący RN
Olga Olkowska – Wiceprzewodnicząca RN
38,3% Prof. Tomasz Koch – Członek RN
46,1%
Włodzimierz Traczyk – Członek RN
Paweł Płócienniczak – Członek RN
8,8%
6,8%
14

15. Kurs akcji i obroty w okresie 12 miesięcy
Średni kurs w okresie 5,4 PLN P/E 21,2
Średnie obroty na sesji 40 418 szt. P/BV 0,6
Obroty [szt.] Kurs [PLN]
400 000 8
350 000 7
300 000 6
250 000 5
200 000 4
150 000 3
100 000 2
50 000 1
0 0
2009- 08- 24 2010- 01- 08 2010- 05- 26
15

16. DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ
Wiesław ywicki
Wiceprezes Zarządu
TelForceOne SA
T: +48-691-735-662
E: wieslaw.zywicki@telforceone.pl
Piotr Biernacki
Associate Director
Euro RSCG Sensors Sp. z o.o.
T: +48-693-330-003
E: piotr.biernacki@eurorscg.pl
16