PRESENTACION DE CONTADURIA SALDO OPTIMO DE EFECTIVO Y CICLO OPERATIVO

1. Actividad 16 - Caso
práctico:
Saldo óptimo de efectivo - Ciclo operativo
y ciclo de caja

2. 4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA
Para calcular el saldo óptimo de efectivo es necesario:
1. Dividir los desembolsos de efectivo en el periodo
2. Entre la frecuencia de rotación de la caja del periodo
3. Este valor nos muestra el saldo mínimo que deberá tener la cuenta de efectivo en la
empresa para pagar sus cuentas a medida que vencen, condicionando esto el no pedir
préstamos adicionales de fondos

3. 4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA
Ahora bien, con el Saldo Óptimo de Efectivo SOE se puede saber la
cantidad de dinero que se necesita para cubrir las operaciones normales,
pero a esto se suma una cantidad como colchón financiero para cubrir
gastos imprevistos o de fuerza mayor, y es el monto necesario para tener
siempre efectivo en caja y banco.

4. • Para poder calcular la Rotación de caja necesitamos conocer el Ciclo de
Caja.
• CICLO DE CAJA: El tiempo que transcurre desde la salida del efectivo por
concepto de pago de compras de materia prima, mercancía, hasta el
momento del cobro en que el efectivo regresa, se le conoce como Ciclo de
caja o también llamado flujo de efectivo.
4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA

5. • Fórmula Ciclo de Caja en días: Días Promedio de Inventario + Días
promedio de cobro – días promedio de pago
• Días promedio de inventario: equivale al número de días que en promedio
cada artículo permanece en inventario desde su compra hasta su venta.
• * Rotación de inventarios: Indicando el número de veces que se compra-vende
la mercancía, y el número de días que tarda el ciclo.
4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA

6. • Días promedio de cobro: equivale al número de días que tardan las ventas
en convertirse en efectivo.
• *Rotación de cuentas por cobrar: Esta razón indica el número de veces que se
financia a los clientes y los días que tardan en liquidar su adeudo.
4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA

7. • Días promedio de pago: equivale al tiempo promedio desde que se compra
hasta que se paga al proveedor.
• *Rotación de cuentas por pagar: Esta razón indica el número de veces que
financian los proveedores a la empresa y los días que ésta tarda en liquidar el
adeudo.
• Fórmula Ciclo de Caja en días: Días Promedio de Inventario + Días
promedio de cobro – días promedio de pago
4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA

8. • CICLO OPERATIVO: Es una medida de tiempo que transcurre entre la compra
de materias primas para producir las mercancías y el cobro del efectivo
como pago de la venta realizada.
• Fórmula: Días promedio de inventario + días promedio de cuentas por
cobrar (ambas son razones o indicadores de actividad).
4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA

9. 4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA
Por consiguiente podemos calcular el ciclo de caja de la siguiente forma.
 Ciclo de caja = Plazo Promedio de Inventario + Plazo Promedio de Cuentas por Cobrar - Plazo Promedio de
Cuentas por Pagar. (Se expresa en días).

10. 4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA
ROTACIÓN DE CAJA: Es el número de veces por año en que la caja de la
empresa rota realmente.
Fórmula: Días del año comercial: 360 días / Ciclo de caja

11. 4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA
Casi la mitad de las pymes fracasan por una mala gestión, las empresas se ven
obligadas a cerrar por no afrontar los pagos necesarios, es decir, por problemas
de liquidez.
Respecto a como invertir, como gastar el dinero y como obtenerlo, la
importancia de estos ciclos es que aportan información que permiten analizar
la necesidad de créditos y la capacidad de pagos, analizar los planes
administrativos y hacer los ajustes necesarios.

12. 4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA
¿Qué tanto inventario debemos tener, para cuánto tiempo operativo, 1,
2 , 3, 4 meses o más? Grandes inventarios da la posibilidad de que se
deteriore o se convierta en obsoleto y con poco inventario se podrían
perder oportunidades de venta.

13. 4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA
¿Qué tanto tiempo de cobranza debemos acordar con los clientes?
Pocos días de tiempo para realizar el cobro es lo ideal, pero podemos
perder clientes si otras empresas les dan más días de crédito.
Los días de tiempo de cobranza, hay que evitar que sea por nuestra culpa
por mal manejo de nuestras cobranzas, por no facturar a tiempo o bien,
por hacer las facturas mal.

14. 4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA
Lo ideal es que sean Ciclos cortos, ya que permiten que una empresa
pueda recuperarse de una forma más rápida al recobrar la inversión y
contar con el efectivo para pagar sus compromisos.
Ciclos largos, la empresa requiere más tiempo para transformar el
inventario en efectivo.

15. 4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA
EJERCICIO: Una fábrica de calzado
i
 ¿Cuáles son los días de Inventario, días de cobro y período de pago?
¿Cuál es su ciclo operativo y cuál es su ciclo de caja?

16. 4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA
 Interpretación: La empresa de fábrica de calzado debe mantener un capital de efectivo que soporte una
espera de 35 días el cual necesita para sostener el ciclo de caja y así poder cumplir con todas sus obligaciones
ya sea con capital propio o con crédito de terceros.

17. 4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA
Saldo Óptimo de Efectivo SOE: A continuación se muestra un
ejemplo:
 La empresa “La sirenita feliz S.A.” desea calcular el saldo
óptimo de efectivo con base en los siguientes datos:
 Durante el mes de octubre del 2022, la empresa tuvo
desembolsos en efectivo por la cantidad de $325,800.00
 Ventas $770,000.00 Costo de ventas $577,500.00. promedio
de inventarios de $131,590.50, promedio de cuentas por
cobrar de $ 113,917.50 y promedio de cuentas por pagar de
$85,194.50

18. 4.1 ESTRUCTURA DE LA TESORERÍA
Además se desea tener un 10% de colchón financiero para
imprevistos adicional al SOE, ¿cuál será el saldo óptimo de
efectivo para el mes de noviembre del 2022?