O mercado farmacêutico da América Latina atingiu US$ 28,3 bilhões em 2007, mantendo um forte crescimento de dois dígitos. Os principais mercados como Brasil, México e Venezuela continuaram apresentando excelentes taxas de crescimento. O mercado farmacêutico brasileiro cresceu 10,9% em 2007, totalizando R$ 23,2 bilhões, impulsionado por fatores como envelhecimento populacional, aumento da renda per capita e iniciativas governamentais.
3. América Latina 3
América Latina supera os $28 Bi mantendo um crescimento constante de dois dígitos.
Tamanho e Crescimento do Mercado Farmacêutico (2002-2006)
30 28,3
25
20
VENDAS (US$Bi)
15
10
5
0
MAT Set 2003 MAT Set 2004 MAT Set 2005 MAT Set 2006 MAT Set 2007
Vendas América Latina
Fonte: IMS Health; MIDAS, MAT Set 2007
Incluso somente varejo
4. Principais Mercados 4
Os principais mercados continuam apresentando excelente ganhos.
% Market % Crescimento CAGR
US$ Bi Share 2007 02-06
América Latina 28,3 100,0 11,5 13,9
Brasil 9,6 34 9,5 13,7
México 8,5 30 7,9 11,2
Venezuela 3,0 11 28,8 39,2
Argentina 2,6 9 17,4 21,1
Colombia 1,3 5 4,0 7,2
Outras 3,3 11 12,5 8,9
Fonte: IMS Health; MIDAS, MAT Set 2007
Incluso somente varejo
6. Mercado Farmacêutico no Brasil 6
O mercado farmacêutico brasileiro aumentou 10,9% em 2007, totalizando R$ 23,2 bilhões. Mantendo
o forte crescimento dos anos anteriores, atingindo nos últimos quatro anos um CAGR de 12,7%.
Em R$ MM
34,3
31,4
28,7
26,1
23,2
20,9
Tamanho do Mercado
Crescimento
18,3
(R$ Bilhões)
16,6
(%)
14,4
11,1%
9,9% 9,5%
9,3%
2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009* 2010* 2011*
Nota: Venda de produtos farmacêticos no preço de varejo.
* Os números foram projetados pelo IMS em Dez/07.
7. Mercado Farmacêutico no Brasil 7
Dez'07 Crescimento
Mercado
US$ Bi (Dez'07 x Dez'06)
US$ R$ Unids
MIP 3,5 24,1% 10,5% 5,5%
RX 8,7 23,1% 9,6% 5,4%
TOTAL 12,2 23,3% 9,9*% 5,4%
5,3% 2,3%
Volume / Mix Preços
2,3%
Lançamentos
Fonte IMS
• IMS cobre 95% do Mercado Farmacêutico Brasileiro (método RD), os outros 5% são uma estimativa do IMS (método PMD).
O uso do método PMD, gera uma diferença de 1.0 p.p a menos no crescimento do mercado em relação ao método RD.
8. Oportunidades de Crescimento
8
do Mercado
• Envelhecimento da População
• Renda per Capita
• Similar
• Genéricos
• Ausência de Reembolso
• Iniciativas do governo para aumentar acesso a Medicamentos (Programa Farmácia Popular)
• Mudanças Fiscais 2008
9. Envelhecimento da População e
9
Renda per Capita
População acima de 60 anos Renda per Capita (US$ 000)
11,1% 5.3
9,8% 4.6
4.0
8,1%
6,9%
1991 2000 2010 2015 2005 2010 2015
10. Similares 10
O tamanho do mercado brasileiro (IMS) não leva em consideração o mercado dos similares.
Estimativa do Tamanho do
Mercado - US$ Bi Históricamente, falhas na regulação e inspeção
inadequada permitiram o desenvolvimento de um
amplo mercado informal
3.8
– Cópias de Não bioequivalentes vendidos sem
prescrição…
– …Impulsionadas por pagamentos de
2.3 comissões aos balconistas das farmácias…
– Associado com a evasão fiscal
Um recente estudo feito pela McKinsey & Co.
informa que o mercado informal representa cerca
de 25% do mercado auditado
2006 2016
Nota: taxa de câmbio utilizada de 2,17 em 2006 e 1,97 em 2016
Fonte: Estudo do mercado informal em 2005, McKinsey, PC Analysis
12. Genéricos 12
Mercado de Genéricos – US$ Bi Penetração dos Genéricos
(Preços Constantes) (% do Mercado Farmacêutico)
4.0
4.1 18,8 19,0 19,2 19,1
18,2
3.8 17,4
3.5 16,6
3.2 14,7
2.9 13,5
2.6 12,5
2.1 10,1
1.7
1.5
1.0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Nota: Mecado informal representa cerca de 25% do atual mercado formal.
Fonte: Análise PC, IMS
13. Ausência de Reembolso 13
Pacientes de baixa renda enfrentam restrições para o consumo de medicamentos, sendo 50% da
população responsável por 15% do consumo de medicamentos. Entretanto qualquer iniciativa de
reembolso por parte dos planos de saúde privados aumentaria significantemente o tamanho do
mercado.
Distribuição do Consumo de Medicamentos nos Estados Unidos
26% 28% 30% 35%
42%
49% 55%
11% 60% 64%
13% 14% 68% 70% 73% 75%
75% 75% 76%
15%
13%
13%
12%
63% 11%
59% 56% 11%
50% 11% 11%
45% 11% 11% 12%
38% 33% 12% 13%
29% 25% 21% 19% 16% 14% 13% 13% 11%
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Dinheiro Programas Públicos Programas Privados
Source: NACDS
14. Iniciativas do Governo 14
Programa Farmácia Popular
• Criado em 2004
• O governo subsidia até 90% do preço de tabela do medicamento
• Benefício para cerca de 3,5 milhões de pacientes que praticamente não tinham acesso aos
medicamentos
• O programa é focado em três categorias de medicamentos: pressão alta, diabetes e anti-
concepcionais (mais de 350 produtos listados)
• Cerca de 4.000 farmácias registradas, das quais 73% são redes e 27% são farmácias
independentes
• Atualmente, nas grandes redes 70% das vendas dos medicamentos cadastrados no Programa
Farmácia Popular vieram através deste convênio
• As vendas nessas categorias aumentaram em 50% nas grandes redes desde que o Programa
teve início.
Fonte: Droga Raia, IMS Health, Abrafarma e ANVISA
15. Mudanças Fiscais 2008 15
Substituição Tributária
São Paulo – representa 31% do mercado brasileiro
Fevereiro/2008
Paraná – representa 6% do mercado brasileiro
Anunciada para Junho/2008
Nota Fiscal Eletrônica
Em todo mercado farmacêutico brasileiro
Anunciada para Setembro/2008
17. Nível de Consolidação 17
Ambiente Favorável para Consolidação - Distribuição e Varejo Fragmentados
Indústrias Distribuidores Varejo
Top 10 Top 3 Top 5
93%
57%
66%
45%
28%
18%
Brasil EUA Brasil EUA Brasil EUA
Fonte: Dados referentes a 2006
18. Top 10 Indústrias no Brasil 18
% Volume (US$ Índice de
Ranking Dez’07) Evolução
’06 ’07 Empresa 100.0
2 1 EMS 7,1% 116
1 2 Sanofi-Aventis 6,4% 96
3 3 Ache 5,6% 94
4 4 Medley 5,5% 115
5 5 Novartis 4,4% 99
8 6 Eurofarma 3,5% 108
6 7 Pfizer 3,4% 89
7 8 Bayer Schering Ph 3,2% 92
9 9 Boehringer Ing 2,6% 93
10 10 Nycomed 2,4% 96
Top 10 44,1% -
IE < 95 95 < IE < 105 IE > 105
Fonte: dados referentes a Dezembro 2007
Nota: O ranking é feito por laboratórios
19. Lojas Independentes X Redes 19
O mercado brasileiro é dominado por lojas independentes, entretanto as redes faturam em média 8,3
vezes mais que as independentes.
Proporção em Quantidade por Proporção em Valor por
Tipo de Farmácia - 2006 Tipo de Farmácia - 2006
60%
92%
49%
38%
37% 22%
31% 18%
18% 14% 11%
1% 7% 2%
0% 0%
Farmácias Supermercados Redes Lojas de Farmácias Supermercados Redes Correio
Independentes Departamento Independentes
Brasil EUA Brasil EUA
Brasil total PDV’s: 55.591
Fonte: IMS Health
EUA total PDV’s: 54.771
20. Top 5 Varejo no Brasil 20
As cinco maiores redes classificadas por faturamento.
Ranking Varejo Market Share Nº de PDV’s Estados Presentes
1º Drogaria São Paulo 4,58% 190 SP, CE e BA
2º Farmácia Pague Menos 4,28% 280 18 estados
3º Drogarias Pacheco 4,20% 200 RJ e MG
4º Drogasil 3,44% 187 GO, MG e SP
5º Droga Raia 3,03% 160 SP, RJ, MG e PR
TOP 5 TOTAL 19,53% 1,8% -
Fonte: Valor 1000, Gazeta Mercantil, Drogaria São Paulo, Farmácia Pague Menos, Drogarias Pacheco, Drogasil, Droga Raia, Panvel, Drogaria Araújo and Itaú Corretora (2007)
21. Regulamentação de Preços 21
• Os preços dos produtos farmacêuticos eram administrados livremente pelos laboratórios e
varejo até 1999
• Após 1999, o governo implementou ações objetivando o controle de preços
- Aumento de preço anual
- Registro de novos produtos
- Limite para o aumento de preço anual para os produtos existentes
• Atualmente, os preços dos produtos farmacêuticos são controlados pelo governo
- Aumento de preço anual
- Limite no aumento de preço considerando a inflação dos últimos 12 meses e fatores
associados a ganhos de produtividade
- Os limites dos aumentos de preço são maiores nas classes que tem o maior número de
genéricos disponíveis
Aumento de Preço
Março/2006 Março/2007 Março/2008
Nível 1 Nível 2 Nível 3 Nível 1 Nível 2 Nível 3 Nível 1 Nível 2 Nível 3
IPCA (1) 5,5% 5,5% 5,5% 3,0% 3,0% 3,0% 4,6% 4,6% 4,6%
Reajuste 5,5% 4,6% 3,6% 3,0% 2,0% 1,0% 4,6% 3,6% 2,5%
Fonte: CMED
(1) Corresponde ao IPCA acumulado do período de12 meses findo em fevereiro do ano do respectivo reajuste.
24. Perfumaria 24
Evolução do Consumo por Categoria (1994-2006/ 1994=100) – volume ponderado
CAGR = 8,7%
CAGR = 5,7% 272
261
249
238
225
211
196 202
187
174 195
154 186
172 171 177
135 164
152 155 156
143
126 132
100
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Perfumaria Média de todas as categorias
Fonte: AC Nielsen
25. Perfumaria 25
Participação das Drogarias no Mercado de Perfumaria
28%
25%
22%
2003 2004 2005
Fonte: AC Nielsen
26. Perfumaria 26
Evolução do Consumo por Canal Razões pelas quais os Consumidores de
(2003-2006, 2003=100) – volume ponderado Perfumaria recorrem as Drogarias
CAGR = 6,3%
Os preços são melhores 34%
CAGR = 3,8% 120
Localização 24%
112 Compro remédios e
aproveito a oportunidade 13%
108 112
Fácil / Ágil 11%
108
103 Melhor Sortimento 9%
100
Forma de exposição
dos produtos 3%
Disponibilidade 2%
2003 2004 2005 2006
Farmácias Supermercados
Fonte: AC Nielsen
28. Profarma 28
Histórico
CAGR Mercado (97-00) = 11,7% CAGR Mercado (03-07) = 12,7%
Aquisição do
CD da
Aquisição da Instituto Dimper RS
K+F Hospitais Hospitais
Minas Profarma
São Paulo em SP
Gerais DF no RJ CE
Espírito IPO
Santo Bahia PE
Paraná Vacinas
1996 1998 1999 2001 2003 2004 2005 2006 2007
3,6% 4,7% 5,9% 4,5% 8,4% 9,3% 9,6% 9,6% 11,5%
Ano Market Share (%)
29. Profarma 29
Destaques Operacionais
Dados Operacionais
Pedidos Diários 14.100
Nível de Serviço 91%
Itens Oferecidos 8.500
Clientes 30.870
Centros de Distribuição 11
Cobertura Nacional 91%
Equipe de Vendas 550
Área de Cobertura Colaboradores 2.000
Centros de Distribuição
36. Ciclo de Caixa e Capital de Giro 36
Capital de Giro Capital de Giro % (sobre Receita Bruta)
20,9
20,2 19,5 18,4
18,0
15,7 507,0 507,2
15,1 499,0
448,1
375,5
309,5
284,9
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Ciclo de Caixa – Dias 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8
Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7
Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9
Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base Média de CMV no Trimestre
38. Indicadores Operacionais 38
Nível de Serviço Logística E.P.M.
(unidades atendidas / unidades pedidas) (Erros por Milhão)
91,2%
201,0
90,9%
95,0 100,0
90,0%
1T07 4T07 1T08 1T07 4T07 1T08
39. Cobertura de Analistas 39
Companhia Analista Recomendação
João Carlos dos Santos - Alexandre Pizano
55 11 2188-4282 / 4316 / 4024
Merril Lynch joaocarlos_santos@ml.com Comprar
alexandre_pizano@ml.com
Tufic Salem - Rafael Shin - Antonio Gonzalez
52 55 5283-8952 / 8969 / 3821
Credit Suisse tufic.salem@credit-suisse.com Comprar
rafael.shin@credit-suisse.com
antonio.gonzalez@credit-suisse.com
Alan Cardoso
Prosper Corretora Fone: 55 21 2138-8465 Comprar
alan.cardoso@bancoprosper.com.br
Victor Luiz de Figueiredo Martins
Safra Fone: 55 11 3175-7689 Comprar
victor.martins@safra.com.br
Marcio Osako
Itau BBA Fone: 55 11 5029-4650 Manter
marcio.osako@itau.com.br
40. 40
Contatos Relações com Investidores
Max Fischer
Diretor Financeiro e de RI
Beatriz Diez
Coordenadora de RI
Telefone.: 55 (21) 4009 0276
E-mail: ri@profarma.com.br
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