3. 3América Latina
Fonte: IMS Health; MIDAS, MAT Set 2007
Incluso somente varejo
VENDAS(US$Bi)
28,3
América Latina supera os $28 Bi mantendo um crescimento constante de dois dígitos.
Tamanho e Crescimento do Mercado Farmacêutico (2002-2006)
0
5
10
15
20
25
30
MAT Set 2003 MAT Set 2004 MAT Set 2005 MAT Set 2006 MAT Set 2007
Vendas América Latina
4. 4
Fonte: IMS Health; MIDAS, MAT Set 2007
Incluso somente varejo
US$ Bi
% Market
Share
% Crescimento
2007
CAGR
02-06
América Latina 28,3 100,0 11,5 13,9
Brasil 9,6 34 9,5 13,7
México 8,5 30 7,9 11,2
Venezuela 3,0 11 28,8 39,2
Argentina 2,6 9 17,4 21,1
Colombia 1,3 5 4,0 7,2
Outras 3,3 11 12,5 8,9
Principais Mercados
Os principais mercados continuam apresentando excelente ganhos.
6. 6Mercado Farmacêutico no Brasil
O mercado farmacêutico brasileiro aumentou 10,9% em 2007, totalizando R$ 23,2 bilhões. Mantendo
o forte crescimento dos anos anteriores, atingindo nos últimos quatro anos um CAGR de 12,7%.
Nota: Venda de produtos farmacêticos no preço de varejo.
* Os números foram projetados pelo IMS em Dez/07.
26,1
28,7
31,4
34,3
2007 2008* 2009* 2010* 2011*
TamanhodoMercado
(R$Bilhões)
Crescimento
(%)
14,4
16,6
18,3
20,9
23,2
2003 2004 2005 2006
Em R$ MM
11,1%
9,9%
9,3% 9,5%
7. 7
2,3%
Lançamentos
2,3%
Preços
Mercado Farmacêutico no Brasil
5,3%
Volume / Mix
Mercado
Dez'07
US$ Bi
US$ R$ Unids
MIP 3,5 24,1% 10,5% 5,5%
RX 8,7 23,1% 9,6% 5,4%
TOTAL 12,2 23,3% 9,9*% 5,4%
Crescimento
(Dez'07 x Dez'06)
Fonte IMS
• IMS cobre 95% do Mercado Farmacêutico Brasileiro (método RD), os outros 5% são uma estimativa do IMS (método PMD).
O uso do método PMD, gera uma diferença de 1.0 p.p a menos no crescimento do mercado em relação ao método RD.
8. 8
Oportunidades de Crescimento
do Mercado
• Envelhecimento da População
• Renda per Capita
• Similar
• Genéricos
• Ausência de Reembolso
• Iniciativas do governo para aumentar acesso a Medicamentos (Programa Farmácia Popular)
• Mudanças Fiscais 2008
9. 9
População acima de 60 anos
6,9%
8,1%
9,8%
11,1%
1991 2000 2010 2015
Envelhecimento da População e
Renda per Capita
Renda per Capita (US$ 000)
4.0
4.6
5.3
2005 2010 2015
10. 10
Históricamente, falhas na regulação e inspeção
inadequada permitiram o desenvolvimento de um
amplo mercado informal
– Cópias de Não bioequivalentes vendidos sem
prescrição…
– …Impulsionadas por pagamentos de
comissões aos balconistas das farmácias…
– Associado com a evasão fiscal
Um recente estudo feito pela McKinsey & Co.
informa que o mercado informal representa cerca
de 25% do mercado auditado
Estimativa do Tamanho do
Mercado - US$ Bi
Nota: taxa de câmbio utilizada de 2,17 em 2006 e 1,97 em 2016
Fonte: Estudo do mercado informal em 2005, McKinsey, PC Analysis
O tamanho do mercado brasileiro (IMS) não leva em consideração o mercado dos similares.
2.3
3.8
2006 2016
Similares
12. 12
Mercado de Genéricos – US$ Bi
(Preços Constantes)
Penetração dos Genéricos
(% do Mercado Farmacêutico)
Nota: Mecado informal representa cerca de 25% do atual mercado formal.
Fonte: Análise PC, IMS
1.0
1.5
1.7
2.1
2.6
2.9
3.2
3.5
3.8
4.0
4.1
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
10,1
12,5
13,5
14,7
17,4
19,1
18,2
16,6
19,018,8 19,2
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Genéricos
13. 13Ausência de Reembolso
Source: NACDS
63% 59% 56% 50% 45%
38% 33% 29% 25% 21% 19% 16% 14% 13% 13% 11%
11% 13% 14%
15%
13%
13%
12%
11%
11%
11% 11% 11% 11% 12% 12% 13%
26% 28% 30% 35%
42%
49% 55% 60% 64% 68% 70% 73% 75% 75% 75% 76%
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Dinheiro Programas Públicos Programas Privados
Distribuição do Consumo de Medicamentos nos Estados Unidos
Pacientes de baixa renda enfrentam restrições para o consumo de medicamentos, sendo 50% da
população responsável por 15% do consumo de medicamentos. Entretanto qualquer iniciativa de
reembolso por parte dos planos de saúde privados aumentaria significantemente o tamanho do
mercado.
14. 14
• Criado em 2004
• O governo subsidia até 90% do preço de tabela do medicamento
• Benefício para cerca de 3,5 milhões de pacientes que praticamente não tinham acesso aos
medicamentos
• O programa é focado em três categorias de medicamentos: pressão alta, diabetes e anti-
concepcionais (mais de 350 produtos listados)
• Cerca de 4.000 farmácias registradas, das quais 73% são redes e 27% são farmácias
independentes
• Atualmente, nas grandes redes 70% das vendas dos medicamentos cadastrados no Programa
Farmácia Popular vieram através deste convênio
• As vendas nessas categorias aumentaram em 50% nas grandes redes desde que o Programa
teve início.
Fonte: Droga Raia, IMS Health, Abrafarma e ANVISA
Programa Farmácia Popular
Iniciativas do Governo
15. 15
Substituição Tributária
São Paulo – representa 31% do mercado brasileiro
Fevereiro/2008
Paraná – representa 6% do mercado brasileiro
Anunciada para Junho/2008
Mudanças Fiscais 2008
Nota Fiscal Eletrônica
Em todo mercado farmacêutico brasileiro
Anunciada para Setembro/2008
17. 17
45%
57%
Brasil EUA
28%
93%
Brasil EUA
18%
66%
Brasil EUA
Indústrias
Top 10
Distribuidores
Top 3
Varejo
Top 5
Fonte: Dados referentes a 2006
Ambiente Favorável para Consolidação - Distribuição e Varejo Fragmentados
Nível de Consolidação
19. 19
1%
O mercado brasileiro é dominado por lojas independentes, entretanto as redes faturam em média 8,3
vezes mais que as independentes.
Fonte: IMS Health
Proporção em Quantidade por
Tipo de Farmácia - 2006
Brasil total PDV’s: 55.591
EUA total PDV’s: 54.771
92%
7%
0%
31%
18%
37%
14%
Farmácias
Independentes
Supermercados Redes Lojas de
Departamento
Brasil EUA
Proporção em Valor por
Tipo de Farmácia - 2006
60%
2%
38%
0%
18%
11%
49%
22%
Farmácias
Independentes
Supermercados Redes Correio
Brasil EUA
Lojas Independentes X Redes
20. 20
Ranking Varejo
1º Drogaria São Paulo
2º Farmácia Pague Menos
3º Drogarias Pacheco
4º Drogasil
5º Droga Raia
As cinco maiores redes classificadas por faturamento.
Market Share Nº de PDV’s Estados Presentes
1603,03% SP, RJ, MG e PR
187 GO, MG e SP
2004,20% RJ e MG
2804,28% 18 estados
1904,58% SP, CE e BA
Fonte: Valor 1000, Gazeta Mercantil, Drogaria São Paulo, Farmácia Pague Menos, Drogarias Pacheco, Drogasil, Droga Raia, Panvel, Drogaria Araújo and Itaú Corretora (2007)
3,44%
TOP 5 TOTAL 19,53% 1,8% -
Top 5 Varejo no Brasil
21. 21
• Os preços dos produtos farmacêuticos eram administrados livremente pelos laboratórios e
varejo até 1999
• Após 1999, o governo implementou ações objetivando o controle de preços
- Aumento de preço anual
- Registro de novos produtos
- Limite para o aumento de preço anual para os produtos existentes
• Atualmente, os preços dos produtos farmacêuticos são controlados pelo governo
- Aumento de preço anual
- Limite no aumento de preço considerando a inflação dos últimos 12 meses e fatores
associados a ganhos de produtividade
- Os limites dos aumentos de preço são maiores nas classes que tem o maior número de
genéricos disponíveis
Regulamentação de Preços
Nível 1 Nível 2 Nível 3
IPCA (1) 5,5% 5,5% 5,5%
Reajuste 5,5% 4,6% 3,6%
Nível 1 Nível 2 Nível 3 Nível 1 Nível 2 Nível 3
3,0% 3,0% 3,0%
3,0% 2,0% 1,0%
Março/2007Março/2006
Aumento de Preço
Março/2008
Fonte: CMED
(1) Corresponde ao IPCA acumulado do período de12 meses findo em fevereiro do ano do respectivo reajuste.
4,6% 4,6% 4,6%
4,6% 3,6% 2,5%
26. 26Perfumaria
2%
3%
9%
11%
13%
24%
34%
Disponibilidade
Forma de exposição
dos produtos
Melhor Sortimento
Fácil / Ágil
Compro remédios e
aproveito a oportunidade
Localização
Os preços são melhores
Razões pelas quais os Consumidores de
Perfumaria recorrem as Drogarias
108
112
120
100
103
108
112
2003 2004 2005 2006
Farmácias Supermercados
Evolução do Consumo por Canal
(2003-2006, 2003=100) – volume ponderado
Fonte: AC Nielsen
CAGR = 3,8%
CAGR = 6,3%
29. 29Profarma
Dados Operacionais
Pedidos Diários 14.100
Nível de Serviço 91%
Itens Oferecidos 8.500
Clientes 30.870
Cobertura Nacional 91%
Equipe de Vendas 550
Colaboradores 2.000
Centros de Distribuição 11
Centros de Distribuição
Área de Cobertura
Destaques Operacionais
36. 36
19,5
Ciclo de Caixa e Capital de Giro
Capital de Giro Capital de Giro %
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base Média de CMV no Trimestre
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
Ciclo de Caixa – Dias 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8
Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9
Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3
Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5
375,5
499,0
448,1
309,5
284,9
15,1
15,7
18,0
20,9
20,2
(sobre Receita Bruta)
4T07
64,3
51,7
48,6
36,0
507,0
1T08
68,8
50,7
47,9
29,8
507,2
18,4
38. 38Indicadores Operacionais
Nível de Serviço
(unidades atendidas / unidades pedidas)
Logística E.P.M.
(Erros por Milhão)
90,0%
90,9%
91,2%
1T07 4T07 1T08
201,0
95,0 100,0
1T07 4T07 1T08
39. 39Cobertura de Analistas
Comprar
Alan Cardoso
Fone: 55 21 2138-8465
alan.cardoso@bancoprosper.com.br
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52 55 5283-8952 / 8969 / 3821
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55 11 2188-4282 / 4316 / 4024
joaocarlos_santos@ml.com
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Fone: 55 11 3175-7689
victor.martins@safra.com.br
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Fone: 55 11 5029-4650
marcio.osako@itau.com.br
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