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Resultado 2012
 Março 2013

                 Reunião com investidores,
                 analistas e demais profissionais
                 do mercado de capitais
Aviso
Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas
sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em
certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua
experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos
desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do
controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças
significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre
eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da
Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,
estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições
do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas
operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros
fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia
podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas
Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros.
                                                                                  2
Agenda
Grendene
Missão & Valores
Destaques
Histórico da Companhia
Estrutura
Instalações
Localização das plantas industriais e Processo de produção
Sustentabilidade
Setor de calçados
Produtos
Resultados
Perspectivas
Estratégia
                                                             3
A Grendene é uma das maiores
produtoras mundiais de calçados.
Possui tecnologia proprietária e
exclusiva na produção de calçados,
totalmente verticalizada, a partir de
matrizaria e fábricas próprias. A
empresa é detentora de marcas
reconhecidas e de sucesso, como:




                                        4
Missão
• Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às
  necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a
  empresa e seus parceiros.

                        Valores Grendene

                               Lucro



    Competitividade          Inovação               Agilidade




                               Ética
                                                                5
Destaques
 Sólida Estrutura de     200 mm de pares/ano
                                              Produção média de
   Capital e Forte          de capacidade
                                             500.000 pares por dia.
 Geração de Caixa.            instalada.


Inovação em Produto,
                                               24 mil funcionários.
 Distribuição e Mídia.


 Marcas com Forte        Presente em mais de   930 lançamentos em
  Personalidade.              90 países.              2012.

                                                                      6
Histórico
         1971                     1975                     1978
Iniciou suas atividades   Com a diversificação,    O lançamento da
em 1971 com duas          foi a empresa pioneira   sandália Nuar tornou
injetoras, 15             a produzir calçados      realidade um sonho
empregados e a            com o nylon como         antigo.
novidade: produzir        matéria-prima.
embalagens plásticas
para vinho.




                                                                          7
Histórico
         1979                      1983                     1986
A coleção de sandálias    Parcerias de sucesso      O lançamento das
com a marca Melissa       da Melissa com            sandálias Rider
conquista o mundo.        grandes designers:        direcionadas para o
Melissa inova, sendo a    Jean-Paul Gaultier,       público masculino.
primeira marca de         Thierry Mugler,
calçados a fazer          Jacqueline Jacobson e
merchandising na          Elisabeth De Seneville.
televisão brasileira na
novela "Dancin' Days".




                                                                          8
Histórico
    1990/93/1997                 1994                 2001
Instalação das           O lançamento da      Lançamento marca
unidades de Fortaleza,   marca Grendha        Ipanema e parceria
Sobral e Crato, no       voltada ao público   com a top model
Ceará.                   feminino.            Gisele Bündchen.




                                                                   9
Histórico
              2004                      2005                     2007
Abertura do capital            Inauguração da Galeria    Inauguração da
Grendene, que passou           Melissa em São Paulo.     unidade de Teixeira de
a ter ações ordinárias                                   Freitas, na Bahia.
                               Localização: Rua Oscar
negociadas (“GRND3”)           Freire, 827, São Paulo,
no Novo Mercado da             SP
Bovespa.




Foto: A. Carreiro – Out/2004

                                                                                  10
Histórico
        2009                    2010                    2011
Depois de trinta anos   Melissa relembrou        A Grendene
fazendo história como   seus 30 anos de vida     comemorou 40 anos
acessório de moda, a    com uma exposição de     de fundação.
Melissa comemora        30 pares históricos de
lançando o perfume da   seu acervo no SPFW,
marca para celebrar a   além de lançar novo
data.                   modelo de sandália
                        desenhada por Jean-
                        Paul Gaultier.




                                                                     11
Histórico
        2012
Inauguração da          Criação do Clube   Reconhecida como
Galeria Melissa em      Melissa            Melhor Licenciado
Nova York –                                Mattel do Mundo.
Localização: 102
Greene St, Manhattan,
New York.




                                                               12
Histórico
         2013
Nova Fábrica – agregará capacidade instalada adicional
de 40 milhões de pares/ano. (Capacidade atual: 200
milhões de pares/ano)
Novo Negócio – Constituição de nova Companhia em
parceria com Philippe Starck, Philippe Ouakrat,
Alexandre Allard, ABCDEFGHI Participações (Nizan
Guanaes) e FIP Santana (André Esteves) para produção
em escala industrial de produtos de consumo em
plástico, com design sofisticado e custo acessível para a
classe média.
Parceria com Philippe Starck para desenvolver uma
                                                            Philippe Starck - designer
marca internacional de calçados.
                                                                                         13
Histórico
              2013
Política de Dividendos:
         Definido Payout 2013                                                                            74,8%     71,1%
O percentual sobre o lucro líquido do
exercício após a constituição das                                                                                 0,9760




                                                        R$ por ação
Reservas Legais, que será destinando                                  46,6%
                                                                                41,3%      39,9%     0,7300




                                                                                                                            %
à distribuição, será de
aproximadamente 65%
                                                                      0,3625    0,3658     0,4048
A Companhia manterá a política de                                                                        8,5%      8,4%
                                                                       7,0%      5,9%      4,7%
distribuição trimestral de dividendos.
Estima para 2013 montante de                                           2008      2009      2010          2011      2012
dividendos superior ao distribuído
                                                                      Dividendo por ação   Pay-out (*)     Dividend yield (**)
em 2012.
(*) Payout: Dividendo dividido pelo lucro líquido após a constituição das reservas legais.
(**) Dividend yield: Dividendo por ação no período dividido pelo preço médio ponderado da ação no período anualizado.
                                                                                                                             14
Histórico
                                  2013
                                                             Evolução GRND3 x IBOVESPA – 31/12/08 a 07/03/13
                              IBOVESPA                                  GRND3 - Sem reinvest. Dividendos                                                                   GRND3 - Com reinvest. dividendos
                      700
                              Price/Earnings (P/E):                                                                                                                                                                                                                643,2
                      600     31/12/08 – 5,32
                              31/12/09 – 10,99                                                                                                                                                                                                     505,1
Base 100 = 31/12/08




                      500     31/12/10 – 8,97                                                                                                                                                                                                                      496,1
                              31/12/11 – 7,57
                      400     31/12/12 – 11,56
                                                                              250,9                                                  245,1                                                  217,2                                                   389,5
                      300                                                                                                            220,2                                                  181,7
                                                                              235,0
                      200
                                                                              182,7                                                  184,6                                                                                                                         156,7
                      100                                                                                                                                                                   151,1                                                  162,3
                              P/E – Preço da ação no dia dividido pelo lucro dos últimos 12 meses.
                        0
                                                  30/06/09
                            31/12/08
                            28/02/09
                                       30/04/09


                                                             31/08/09
                                                                        31/10/09
                                                                                   31/12/09
                                                                                   28/02/10
                                                                                              30/04/10
                                                                                                         30/06/10
                                                                                                                    31/08/10
                                                                                                                               31/10/10
                                                                                                                                          31/12/10
                                                                                                                                          28/02/11
                                                                                                                                                     30/04/11
                                                                                                                                                                30/06/11
                                                                                                                                                                           31/08/11
                                                                                                                                                                                      31/10/11
                                                                                                                                                                                                 31/12/11
                                                                                                                                                                                                 29/02/12
                                                                                                                                                                                                            30/04/12
                                                                                                                                                                                                                       30/06/12
                                                                                                                                                                                                                                  31/08/12
                                                                                                                                                                                                                                             31/10/12
                                                                                                                                                                                                                                                        31/12/12
                                                                                                                                                                                                                                                        28/02/13
                                                                                                                                                                                                                                                                           15
Estrutura Societária
            Alexandre Grendene Bartelle                                                                 Pedro Grendene Bartelle



                                                100%                                                      50,08%

     Ações em Circulação       Alexandre G. Bartelle          55%      Grendene Negócios S.A.    45%   Verona Neg. e Participações S.A.
     (free-float)            Participações S.A. (Brasil)                      (Brasil)                             (Brasil)


          25,2%            0,3%             29,9%                        20,1%                                 24%                   0,5%



                                                             Grendene S.A.
                                                                (Brasil)



          99,998%                                 95%                                     100%

MHL Calçados Ltda                 Grendene Argentina S.A.             Grendene USA Corporation              Grendene New York
     (Brasil)                          (Argentina)                        (Estados Unidos)                   (Estados Unidos)

0,001%         0,001%                   2,75%              2,25%                                                           100%


                                                                                                                                          16
Conselho de Administração


 Oswaldo de Assis Filho    Alexandre Grendene Bartelle     Renato Ochman
     Conselheiro              Presidente do Conselho         Conselheiro




  Walter Janssen Neto       Pedro Grendene Bartelle      Maílson F. da Nóbrega
Conselheiro Independente   Vice Presidente do Conselho        Conselheiro




                                                                                 17
Conselho Fiscal


                                                  Maurício Rocha Alves de
Bolívar Charneski   Fernando Luis Cardoso Bueno
                                                         Carvalho




                                                                            18
Diretoria

                     Alexandre Grendene Bartelle
                             Presidente




                      Pedro Grendene Bartelle
                          Vice Presidente




Rudimar Dall’Onder      Gelson Luis Rostirolla         Francisco Schmitt
    Operações              Administrativo          Relações com Investidores

                                                                               19
Instalações




              20
Localização das plantas industriais
     e Processo de produção

  Brasil            Verticalização = Agilidade

                        Formulação do PVC


                              Design


                          Matriz (moldes)


                               P&D

                                                 21
Plantas Industriais

                                                                 Capacidade
                                                                  instalada:
Carlos Barbosa / RS                                            200.000.000 de
                                                                 pares / ano

                                    Sobral / CE



   Fortaleza / CE
                                                                Farroupilha / RS


                      Teixeira de                 Crato / CE
                      Freitas/BA
                                                                                   22
Processo de produção




                       23
Sustentabilidade




                   24
Desafios


•   Falta de saneamento
•   Erosão
•   Desertificação
•   Uso ineficiente de energia




                                     25
A paisagem   Baixa Renda




                           26
Pobreza   Problemas climáticos




                                 27
Nossa resposta

Teixeira de Freitas - BA         Carlos Barbosa - RSCE
                                             Crato -




                                          Farroupilha - RS



                                        Fortaleza - CE
                                      Sobral - CE
                                                         28
Responsabilidade Social
           • Geração de empregos e renda;
           • Alimentação saudável;
           • Treinamento e capacitação
             profissional; e
           • Atendimento médico e
             odontológico.

             Ao longo dos anos, a Grendene
            tem ajudado a calçar as pessoas.


                                               29
Responsabilidade socioambiental
• O PVC não utilizado ou danificado
  no processo, as sobras e retalhos
  são totalmente reutilizados.
• Tintas não utilizadas são removidas
  da água para a reutilização da tinta
  e da água.
• A água é tratada em uma lagoa de
  decantação e reutilizada para a
  conservação da vegetação.
• A água utilizada para regar as
  plantas provém do reuso da água
  das fábricas.


                                               30
Setor de Calçados




                    31
Setor de calçados
Dados gerais da indústria
8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2010
Geração de mais de 348.000 empregos diretos
Produção de 804 milhões de pares* em 2012 (819 milhões de pares em 2011)
Brasil é o 3º maior Produtor Mundial
Consumo aparente no mercado interno: 726 milhões de pares* e 3,8 pares per
capita* / ano em 2012 (740 milhões e 3,9 pares em 2011)
Exportação: 113 milhões de pares para mais de 140 países em 2012 (0,3% vs.
2011)
Fonte: IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX
(*) Números estimados pela Grendene

    Setor com mais de 180 anos no Brasil – caracterizado por empresas
 pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída.
                                                                             32
Setor de Calçados
Distribuição da produção de calçados por                                 Produção 2011
                                                                País
           continente em 2011                                            (milhões de pares)

                       1,4%                            China                         10.503
  3,6%                                                 Índia                          2.250
                    1,7% 0,01%
          5,1%                                         Brasil                            819
   6,2%
                                                       Vietnã                            707
                                                       Indonésia                         640
                                                       Outros                         3.498
                               81,9%
                                                       Total                         18.417

                                                        Os 5 principais países produziram
Ásia                           América do Sul               14.919 milhões de pares,
Europa                         África
                                                         equivalente a 81% da produção
América do Norte & Central     Oriente médio
Oceania
                                                                    mundial.

                      Fonte: World Shoe Review 2010 / ABICALÇADOS
                                                                                               33
Setor de calçados no Brasil
Milhões de pares                    2008         2009          2010        2011        2012
Produção                               816           814          894         819         804*
Importação                                 39           30            29          34          35
Exportação                             166           127          143         113          113
Consumo aparente                       689           717          780         740         726*
Consumo per capita (pares)              3,6           3,7          4,0         3,9        3,8*
Fonte: IEMI / SECEX / ABICALÇADOS

         Consumo – 2011              Total       Per capita*
Estados Unidos                         2.170             6,9
                                                                *Número estimados pela Grendene
França                                     424           6,5
                                                                com base em várias fontes – World
Reino Unido                                377           6,0    Shoe Review / Abicalçados / CIA –
Itália                                     337           5,5    Central Intelligence Agency

Japão                                      684           5,3
                                                                                                    34
Indústria Brasileira de Calçados x Grendene
                                   Produção Brasileira                                                                              Grendene
                                 CAGR (2002/2012): 2,5%                                                                     CAGR (2002/2012): 6,3%
                                 Var. (2011/2012): (1,8%)                                                                   Var. (2011/2012): 23,3%
                         1.000                                                                                        200                                                              185
                                             897 916 877                     894
                          900                              830 808 816 814
                                                                                                                      180                                              166 169
                                                                                   819 804
                          800                                                                                         160                    145             146 146
                                                                                                                                                                                 150
Milhões de pares / ano




                                                                                             Milhões de pares / ano
                          700          642                                                                            140                          130 132
                                 610                                                                                                   121
                                                                                                                                 116
                          600                                                                                         120
                          500                                                                                         100   94

                          400                                                                                          80
                          300                                                                                          60
                          200                                                                                          40
                          100                                                                                          20
                            -                                                                                          -
                                 2012(*)




                                                                                                                            2002
                                 2001
                                 2002
                                 2003
                                 2004
                                 2005
                                 2006
                                 2007
                                 2008
                                 2009
                                 2010
                                 2011




                                                                                                                            2001

                                                                                                                            2003
                                                                                                                            2004
                                                                                                                            2005
                                                                                                                            2006
                                                                                                                            2007
                                                                                                                            2008
                                                                                                                            2009
                                                                                                                            2010
                                                                                                                            2011
                                                                                                                            2012
                                                 Fonte: IEMI / Abicalçados / Grendene / * Número estimado pela Grendene

                                                                                                                                                                                             35
Exportação Brasileira de Calçados x Grendene
                                Exportações Brasileiras                                                                                   Grendene
                               CAGR (2002/2012): (3,7%)                                                                           CAGR (2002/2012): 10,6%
                                Var. (2011/2012): 0,3%                                                                             Var. (2011/2012): 6,6%
                         250                                                                                                60
                                                                                                                                                                                                55
                                                 211
                                                                                                                            50                                                    48     48
                         200               189         190                                                                                                                                                    45
Milhões de pares / ano




                                                                                                   Milhões de pares / ano
                                                             180 177                                                                                                                                   43
                               171                                     166                                                                                                 40
                                     164
                                                                                                                            40
                         150                                                       143
                                                                             127                                                                                    32
                                                                                                                                                      29
                                                                                         113 113                            30                 27            28

                         100
                                                                                                                            20          16
                                                                                                                                 15

                          50
                                                                                                                            10

                          -                                                                                                 -
                               2003




                                                                                                                                                             2005
                               2001
                               2002

                               2004
                               2005
                               2006
                               2007
                               2008
                               2009
                               2010
                               2011
                               2012




                                                                                                                                 2001
                                                                                                                                        2002
                                                                                                                                               2003
                                                                                                                                                      2004


                                                                                                                                                                    2006
                                                                                                                                                                           2007
                                                                                                                                                                                  2008
                                                                                                                                                                                         2009
                                                                                                                                                                                                2010
                                                                                                                                                                                                       2011
                                                                                                                                                                                                              2012
                                                                   Fonte: MDIC / Decex / Abicalçados / Grendene
                                                                                                                                                                                                                     36
Produtos
  Produtos que atendem as
  necessidades essenciais a
        baixo custo.
Produtos para todas as classes
  sociais: A, B, C, D e E – com
 custo x benefício muito bom.

                                  37
Processo criativo




                    38
Ipanema pop-up store em Búzios




   Ipanema no
Camarote Brahma
  2013 - Rio de
     Janeiro
                        Fashion Rio
                                                   39
Processo de Gestão




                     40
Melissa Billy Creepers     Melissa Marilyn      Vivienne Westwood Anglomania +
                                                Melissa Three Straps Elevated IV




Melissa Ultragirl High   Melissa Doris Spikes         Melissa Ultragirl Minnie
                                                                                 41
42
Grendha Paula Fernandes Acordes             Grendha Dolce




    Grendha Ivete Sangalo Magia das Pedra     Grendha Sophia II

                                                                  43
Zaxy Popstar
                              Zaxy Melody




Zaxy Glow Taxas         Zaxy Show Lisa

                                            44
Hot Wheels Hot Roller                           Barbie Bonjour




                        Hello Kitty Diva Rock



 Moranguinho Candy                        Ben 10 Dimension
                                                                 45
Hello Kitty Marshmallow
                                    Patati-Patata Amizade Baby




                               Homem Aranha Hero Baby

Galinha Pintadinha Soft Baby




                                                                 46
47
Celebridades



Gisele Bündchen                                       Fiorella Mattheis
                     Shakira        Sheron Menezes




     Ivete Sangalo       Sophie Charlotte
                                                     Paula Fernandes
                                                                          48
Canais de venda no Brasil




Casa Pio - Varejo           Itapuã Calçados - Varejo


                                                       49
Canais de venda no Brasil




Pernabucanas - Magazine         Bom Preço - Auto-Serviço

                                                           50
Canais de venda no Brasil




Distribuição Seletiva           Distribuição Seletiva
                                                        51
Canais de venda no exterior




CONFETTI - Filipinas

                                        52
Canais de venda no exterior




Verly Mode - Kuwait




                                       53
Canais de venda no exterior

 Novo
Austrália




                                  54
Resultados (em IFRS)




                       55
Principais indicadores econômico-financeiros
 Em milhões de                                                          Var. %       CAGR
                   2008      2009      2010      2011       2012
        R$                                                              11-12       (4 anos)
Receita bruta      1.576,0   1.819,4   1.998,6   1.846,7    2.359,6       27,8%         10,6%
 Mercado interno   1.220,5   1.464,4   1.603,8   1.489,9     1.845,4        23,9%      10,9%
 Exportação          355,5     355,0     394,8     356,8       514,2        44,1%       9,7%
Receita líquida    1.249,9   1.455,8   1.604,5   1.482,6     1.882,3       27,0%       10,8%
CPV                (731,2)   (889,7)   (953,3)   (840,5)   (1.000,2)       19,0%        8,1%
Lucro Bruto          518,7     566,0     651,2     642,1       882,1       37,4%       14,2%
EBIT                 165,9     152,2     208,4     187,3       362,8       93,7%       21,6%
EBITDA               191,5     178,5     236,6     216,2       394,5       82,5%       19,8%
Lucro líquido        239,4     272,2     312,4     305,4       429,0       40,5%       15,7%

   Margem %        2008      2009      2010      2011       2012       Var. 11-12 Var. 08-12
Bruta               41,5%     38,9%     40,6%     43,3%      46,9%         3,6 p.p.  5,4 p.p.
EBIT                13,3%     10,5%     13,0%     12,6%      19,3%         6,7 p.p.  6,0 p.p.
EBITDA              15,3%     12,3%     14,7%     14,6%      21,0%         6,4 p.p.  5,7 p.p.
Líquida             19,2%     18,7%     19,5%     20,6%      22,8%         2,2 p.p.  3,6 p.p.

                                                                                                56
Receita bruta de vendas (IFRS)
                                                                                                Obs: CAGR 4 anos
                                       (em milhões de R$)
        Receita Bruta de                      Receita Mercado                      Receita Mercado
            Vendas                                Interno                             Externo
    CAGR (2008-2012): 10,6%                  CAGR (2008-2012): 10,9%               CAGR (2008-2012): 9,7%
                                  2.360                                   1.845
                                                                                                               514
                  1.999                                   1.604
          1.819           1.847                   1.464           1.490
                                                                                                 395
1.576                                     1.221                                   356    355            357
                           2011
                   2010
 2008


           2009




                                   2012




                                                                                  2008


                                                                                         2009


                                                                                                 2010




                                                                                                               2012
                                                                                                        2011
                                           2008


                                                   2009


                                                           2010




                                                                           2012
                                                                   2011



                                                                                                                      57
Participação % por mercado

       Receita bruta de vendas                         Volume de pares


22,6%    19,5%   19,8%      19,3%     21,8%                                        24,5%
                                              32,7%   29,1%   32,2%      28,3%




77,4%    80,5%   80,2%      80,7%     78,2%                                        75,5%
                                              67,3%   70,9%   67,8%      71,7%




2008     2009     2010      2011      2012    2008    2009     2010      2011      2012
          M.Interno      Exportação                    M.Interno      Exportação


                                                                                           58
Resultado (IFRS)
                                                                        Obs: CAGR 4 anos
                                    (em milhões de R$)
Lucro Bruto / Margem bruta                              EBIT / Margem EBIT
         CAGR (2008-2012): 14,2%                         CAGR (2008-2012): 21,6%


                                                                                   363
                                       882



                     651     642
             566
 519                                                             208
                                      46,9%                              187
                            43,3%
 41,5%              40,6%                        166
            38,9%                                                                  19,3%
                                                         152
                                                13,3%           13,0%   12,6%
                                                        10,5%




                                                 2008


                                                         2009


                                                                 2010




                                                                                    2012
                                                                         2011
                             2011
                     2010
  2008


             2009




                                       2012




                                                                                           59
Resultado (IFRS)
                                                                       Obs: CAGR 4 anos
                          (em milhões de R$)
   EBITDA / Margem EBITDA                 Lucro líquido / Margem líquida
        CAGR (2008-2012): 19,8%                     CAGR (2008-2012): 15,7%


                                  395                                           429



                                                               312     305
                237                                    272
                        216                 239                                22,8%
192                               21,0%                               20,6%
        179                                 19,2%     18,7%   19,5%

15,3%           14,7%   14,6%
        12,3%




                                             2008


                                                       2009


                                                               2010




                                                                                2012
                                                                        2011
         2009
 2008




                 2010




                                   2012
                         2011




                                                                                          60
Produção
                                                                                           Obs: CAGR 4 anos
                                       (milhões de pares)
 Volume de Vendas                      Volume – M. Interno                  Volume – Exportação
       CAGR (2008-2012): 6,0%               CAGR (2008-2012): 9,1%           CAGR (2008-2012): (1,3%)

                                185                                                         55
                                                                     140
          166     170
                                                                             48     48
                         150                   117                                                        45
146                                                    115                                         43
                                                              108
                                       99




                                                                             2008


                                                                                    2009


                                                                                            2010




                                                                                                          2012
                                                                                                   2011
2008


           2009


                  2010




                                2012
                         2011




                                                              2011
                                                2009
                                       2008




                                                       2010




                                                                     2012
                                                                                                                 61
Patrimônio líquido e retorno sobre o patrimônio líquido

                           Patrimônio líquido    Retorno sobre o patrimônio líquido médio %
                   2.500

                                                                                              1.954
                   2.000                                                       1.801
                                                                 1.676
Em milhões de R$




                                                   1.465
                   1.500                 1.318
                           1.180
                   1.000   24,2%                                                              22,9%
                                        19,6%      19,9%         19,9%
                                                                               17,6%
                    500


                      0
                           2007          2008       2009         2010          2011           2012


                                                                                                      62
Demonstração do Resultado (IFRS)
                                                                                                       Var. %
Em milhares de R$                                  2011         %V          2012          %V
                                                                                                     2011/2012
Receita bruta de vendas                            1.846.706    124,6%       2.359.575    125,4%          27,8%
  Mercado interno                                  1.489.883    100,5%       1.845.402      98,0%         23,9%
  Exportação                                         356.823      24,1%        514.173      27,3%         44,1%
Deduções das vendas                                (364.070)    (24,6%)      (477.249)    (25,4%)         31,1%
Receita líquida de vendas                          1.482.636    100,0%       1.882.326    100,0%          27,0%
Custo dos produtos vendidos                        (840.497)    (56,7%)    (1.000.168)    (53,1%)         19,0%
Lucro bruto                                          642.139      43,3%        882.158      46,9%         37,4%
Receita (despesas) operacionais                    (454.846)    (30,7%)      (519.345)    (27,6%)         14,2%
 Com vendas                                        (396.096)    (26,7%)      (450.965)    (24,0%)         13,9%
 Gerais e administrativas                            (61.177)    (4,1%)        (70.413)    (3,7%)         15,1%
Outras Receitas Operacionais                            6.678      0,5%           5.752      0,3%       (13,9%)
Outras Despesas Operacionais                          (4.251)    (0,3%)         (3.719)    (0,2%)       (12,5%)
Result. oper. antes do result. financeiro (EBIT)     187.293      12,6%        362.813      19,3%         93,7%
Despesas financeiras                                 (62.793)    (4,2%)        (72.460)    (3,8%)         15,4%
Receitas financeiras                                 215.796      14,6%        204.937      10,9%        (5,0%)
Resultado financeiro                                 153.003      10,3%        132.477       7,0%       (13,4%)
Lucro antes da tributação                            340.296      23,0%        495.290      26,3%         45,5%
Imposto de renda e Contr. Social:
Corrente                                            (44.863)     (3,0%)       (67.778)     (3,6%)         51,1%
Diferido                                              10.018       0,7%          2.379       0,1%       (76,3%)
Particip. acionistas não controladores                    (5)          -         (888)           -   17.660,0%
Lucro líquido do período                            305.446      20,6%        429.003      22,8%          40,5%
                                                                                                                  63
Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP),
                  empréstimos e financiamentos (CP e LP) e caixa líquido
             1.200
                                                         1.031
                                                                           916               874
                       800                794
              800
                                                          849              805
R$ milhões




                                                                                             736
                                          664
              400      576


                0

                                         (131)           (181)             (111)            (138)
                       (224)
              -400
                     31/12/08           31/12/09       31/12/10         31/12/11           31/12/12
                        Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP)
                        Empréstimos e financiamentos (CP e LP)
                        Caixa líquido
                                                                                                      64
Investimentos (Imobilizado e intangível) = Baixa necessidade


                 70
                                                                       64
                 60

                 50
Milhões de R$




                                                            39
                 40                  35
                                                33
                 30
                         24
                 20

                 10

                  0
                        2008        2009       2010        2011        2012



                                                                               65
Menos
                 Mais intensiva
intensiva em                        A expertise de 40 anos
                  em capital
mão de obra                           produzindo calçados
                                     inovadores e gerindo
                                       marcas desejadas,
      Estratégia: Quebra            demonstra o acerto de
        de Paradigmas              nossa visão do mercado,
                                  nossa estratégia e modelo
                                  de negócios e a capacidade
                     Muito         de criar valor para nossos
Maior barreira
                 intensiva em              acionistas.
 a entrada
                   marketing

                                                                66
Proposta de Valor
                                 Marcas
     Produtos                  Marketing                  Gestão
 Criação constante de      Marketing agressivo     Ganhos de escala e
  produtos                  Licenças com             escopo
 Design inovador            celebridades            Rentabilidade
                            Segmentação             Melhoria contínua
 Tecnologia de                                      Solidez financeira
  fabricação                Investimento em         Crescimento
                             mídia / Eventos          sustentável
 Poucos produtos em
  larga escala              Forte relacionamento
                             com o trade


                         Valor para Stakeholders
                                                                           67
Perspectivas
               Meta para o período:
                   2008-2015
Crescimento da receita bruta a uma taxa composta
média (CAGR) entre 8% e 12%.
Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta
média (CAGR) entre 12% e 15% nos próximos 5 anos.
Despesas de propaganda e publicidade em média
entre 8% e 10% da receita líquida.

Entendemos que neste período poderemos ter anos
com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso
em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas
pretendemos na média atingir esta meta.

                                                       68
Distribuição da população por classe
                                            Quanto detém da massa   Participação no total do
                Percentual de domicílios
                                                   salarial                 consumo

Classe A                 2,6%                      23,7%                    16,2%


Classe B                 24,4%                     46,6%                    38,1%


Classe C                 52,4%                     26,9%                    38,7%


Classe D                 20,6%                      2,7%                     7,0%

Fonte: Ibope Inteligência / Revista IstoÉ




                                                                                               69
Brasil – aumento de gastos conforme a mudança
            de Classe Social (Roupas e Sapatos)

              +125%                     +141%                    +132%



     Classe                   Classe                    Classe              Classe
      D/E                       C                         B                   A




Fonte: Revista Exame / Site de Relações com Investidores das Lojas Renner            70
OBRIGADO!
                    Time de RI da Grendene
                        Francisco Schmitt
              Diretor de Relações com Investidores
                       (55 54) 2109.9000
                          Secretária
                        Cátia Gastmann
                           Analistas
Alexandre Vizzotto                         Lenir Baretta
                     Maiores informações
Internet: http://ri.grendene.com.br / Email: dri@grendene.com.br
                                                                   71

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Reunião Grendene | Apimec SP - Resultado 2012

  • 1. Resultado 2012 Março 2013 Reunião com investidores, analistas e demais profissionais do mercado de capitais
  • 2. Aviso Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2
  • 3. Agenda Grendene Missão & Valores Destaques Histórico da Companhia Estrutura Instalações Localização das plantas industriais e Processo de produção Sustentabilidade Setor de calçados Produtos Resultados Perspectivas Estratégia 3
  • 4. A Grendene é uma das maiores produtoras mundiais de calçados. Possui tecnologia proprietária e exclusiva na produção de calçados, totalmente verticalizada, a partir de matrizaria e fábricas próprias. A empresa é detentora de marcas reconhecidas e de sucesso, como: 4
  • 5. Missão • Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a empresa e seus parceiros. Valores Grendene Lucro Competitividade Inovação Agilidade Ética 5
  • 6. Destaques Sólida Estrutura de 200 mm de pares/ano Produção média de Capital e Forte de capacidade 500.000 pares por dia. Geração de Caixa. instalada. Inovação em Produto, 24 mil funcionários. Distribuição e Mídia. Marcas com Forte Presente em mais de 930 lançamentos em Personalidade. 90 países. 2012. 6
  • 7. Histórico 1971 1975 1978 Iniciou suas atividades Com a diversificação, O lançamento da em 1971 com duas foi a empresa pioneira sandália Nuar tornou injetoras, 15 a produzir calçados realidade um sonho empregados e a com o nylon como antigo. novidade: produzir matéria-prima. embalagens plásticas para vinho. 7
  • 8. Histórico 1979 1983 1986 A coleção de sandálias Parcerias de sucesso O lançamento das com a marca Melissa da Melissa com sandálias Rider conquista o mundo. grandes designers: direcionadas para o Melissa inova, sendo a Jean-Paul Gaultier, público masculino. primeira marca de Thierry Mugler, calçados a fazer Jacqueline Jacobson e merchandising na Elisabeth De Seneville. televisão brasileira na novela "Dancin' Days". 8
  • 9. Histórico 1990/93/1997 1994 2001 Instalação das O lançamento da Lançamento marca unidades de Fortaleza, marca Grendha Ipanema e parceria Sobral e Crato, no voltada ao público com a top model Ceará. feminino. Gisele Bündchen. 9
  • 10. Histórico 2004 2005 2007 Abertura do capital Inauguração da Galeria Inauguração da Grendene, que passou Melissa em São Paulo. unidade de Teixeira de a ter ações ordinárias Freitas, na Bahia. Localização: Rua Oscar negociadas (“GRND3”) Freire, 827, São Paulo, no Novo Mercado da SP Bovespa. Foto: A. Carreiro – Out/2004 10
  • 11. Histórico 2009 2010 2011 Depois de trinta anos Melissa relembrou A Grendene fazendo história como seus 30 anos de vida comemorou 40 anos acessório de moda, a com uma exposição de de fundação. Melissa comemora 30 pares históricos de lançando o perfume da seu acervo no SPFW, marca para celebrar a além de lançar novo data. modelo de sandália desenhada por Jean- Paul Gaultier. 11
  • 12. Histórico 2012 Inauguração da Criação do Clube Reconhecida como Galeria Melissa em Melissa Melhor Licenciado Nova York – Mattel do Mundo. Localização: 102 Greene St, Manhattan, New York. 12
  • 13. Histórico 2013 Nova Fábrica – agregará capacidade instalada adicional de 40 milhões de pares/ano. (Capacidade atual: 200 milhões de pares/ano) Novo Negócio – Constituição de nova Companhia em parceria com Philippe Starck, Philippe Ouakrat, Alexandre Allard, ABCDEFGHI Participações (Nizan Guanaes) e FIP Santana (André Esteves) para produção em escala industrial de produtos de consumo em plástico, com design sofisticado e custo acessível para a classe média. Parceria com Philippe Starck para desenvolver uma Philippe Starck - designer marca internacional de calçados. 13
  • 14. Histórico 2013 Política de Dividendos: Definido Payout 2013 74,8% 71,1% O percentual sobre o lucro líquido do exercício após a constituição das 0,9760 R$ por ação Reservas Legais, que será destinando 46,6% 41,3% 39,9% 0,7300 % à distribuição, será de aproximadamente 65% 0,3625 0,3658 0,4048 A Companhia manterá a política de 8,5% 8,4% 7,0% 5,9% 4,7% distribuição trimestral de dividendos. Estima para 2013 montante de 2008 2009 2010 2011 2012 dividendos superior ao distribuído Dividendo por ação Pay-out (*) Dividend yield (**) em 2012. (*) Payout: Dividendo dividido pelo lucro líquido após a constituição das reservas legais. (**) Dividend yield: Dividendo por ação no período dividido pelo preço médio ponderado da ação no período anualizado. 14
  • 15. Histórico 2013 Evolução GRND3 x IBOVESPA – 31/12/08 a 07/03/13 IBOVESPA GRND3 - Sem reinvest. Dividendos GRND3 - Com reinvest. dividendos 700 Price/Earnings (P/E): 643,2 600 31/12/08 – 5,32 31/12/09 – 10,99 505,1 Base 100 = 31/12/08 500 31/12/10 – 8,97 496,1 31/12/11 – 7,57 400 31/12/12 – 11,56 250,9 245,1 217,2 389,5 300 220,2 181,7 235,0 200 182,7 184,6 156,7 100 151,1 162,3 P/E – Preço da ação no dia dividido pelo lucro dos últimos 12 meses. 0 30/06/09 31/12/08 28/02/09 30/04/09 31/08/09 31/10/09 31/12/09 28/02/10 30/04/10 30/06/10 31/08/10 31/10/10 31/12/10 28/02/11 30/04/11 30/06/11 31/08/11 31/10/11 31/12/11 29/02/12 30/04/12 30/06/12 31/08/12 31/10/12 31/12/12 28/02/13 15
  • 16. Estrutura Societária Alexandre Grendene Bartelle Pedro Grendene Bartelle 100% 50,08% Ações em Circulação Alexandre G. Bartelle 55% Grendene Negócios S.A. 45% Verona Neg. e Participações S.A. (free-float) Participações S.A. (Brasil) (Brasil) (Brasil) 25,2% 0,3% 29,9% 20,1% 24% 0,5% Grendene S.A. (Brasil) 99,998% 95% 100% MHL Calçados Ltda Grendene Argentina S.A. Grendene USA Corporation Grendene New York (Brasil) (Argentina) (Estados Unidos) (Estados Unidos) 0,001% 0,001% 2,75% 2,25% 100% 16
  • 17. Conselho de Administração Oswaldo de Assis Filho Alexandre Grendene Bartelle Renato Ochman Conselheiro Presidente do Conselho Conselheiro Walter Janssen Neto Pedro Grendene Bartelle Maílson F. da Nóbrega Conselheiro Independente Vice Presidente do Conselho Conselheiro 17
  • 18. Conselho Fiscal Maurício Rocha Alves de Bolívar Charneski Fernando Luis Cardoso Bueno Carvalho 18
  • 19. Diretoria Alexandre Grendene Bartelle Presidente Pedro Grendene Bartelle Vice Presidente Rudimar Dall’Onder Gelson Luis Rostirolla Francisco Schmitt Operações Administrativo Relações com Investidores 19
  • 21. Localização das plantas industriais e Processo de produção Brasil Verticalização = Agilidade Formulação do PVC Design Matriz (moldes) P&D 21
  • 22. Plantas Industriais Capacidade instalada: Carlos Barbosa / RS 200.000.000 de pares / ano Sobral / CE Fortaleza / CE Farroupilha / RS Teixeira de Crato / CE Freitas/BA 22
  • 25. Desafios • Falta de saneamento • Erosão • Desertificação • Uso ineficiente de energia 25
  • 26. A paisagem Baixa Renda 26
  • 27. Pobreza Problemas climáticos 27
  • 28. Nossa resposta Teixeira de Freitas - BA Carlos Barbosa - RSCE Crato - Farroupilha - RS Fortaleza - CE Sobral - CE 28
  • 29. Responsabilidade Social • Geração de empregos e renda; • Alimentação saudável; • Treinamento e capacitação profissional; e • Atendimento médico e odontológico. Ao longo dos anos, a Grendene tem ajudado a calçar as pessoas. 29
  • 30. Responsabilidade socioambiental • O PVC não utilizado ou danificado no processo, as sobras e retalhos são totalmente reutilizados. • Tintas não utilizadas são removidas da água para a reutilização da tinta e da água. • A água é tratada em uma lagoa de decantação e reutilizada para a conservação da vegetação. • A água utilizada para regar as plantas provém do reuso da água das fábricas. 30
  • 32. Setor de calçados Dados gerais da indústria 8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2010 Geração de mais de 348.000 empregos diretos Produção de 804 milhões de pares* em 2012 (819 milhões de pares em 2011) Brasil é o 3º maior Produtor Mundial Consumo aparente no mercado interno: 726 milhões de pares* e 3,8 pares per capita* / ano em 2012 (740 milhões e 3,9 pares em 2011) Exportação: 113 milhões de pares para mais de 140 países em 2012 (0,3% vs. 2011) Fonte: IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX (*) Números estimados pela Grendene Setor com mais de 180 anos no Brasil – caracterizado por empresas pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída. 32
  • 33. Setor de Calçados Distribuição da produção de calçados por Produção 2011 País continente em 2011 (milhões de pares) 1,4% China 10.503 3,6% Índia 2.250 1,7% 0,01% 5,1% Brasil 819 6,2% Vietnã 707 Indonésia 640 Outros 3.498 81,9% Total 18.417 Os 5 principais países produziram Ásia América do Sul 14.919 milhões de pares, Europa África equivalente a 81% da produção América do Norte & Central Oriente médio Oceania mundial. Fonte: World Shoe Review 2010 / ABICALÇADOS 33
  • 34. Setor de calçados no Brasil Milhões de pares 2008 2009 2010 2011 2012 Produção 816 814 894 819 804* Importação 39 30 29 34 35 Exportação 166 127 143 113 113 Consumo aparente 689 717 780 740 726* Consumo per capita (pares) 3,6 3,7 4,0 3,9 3,8* Fonte: IEMI / SECEX / ABICALÇADOS Consumo – 2011 Total Per capita* Estados Unidos 2.170 6,9 *Número estimados pela Grendene França 424 6,5 com base em várias fontes – World Reino Unido 377 6,0 Shoe Review / Abicalçados / CIA – Itália 337 5,5 Central Intelligence Agency Japão 684 5,3 34
  • 35. Indústria Brasileira de Calçados x Grendene Produção Brasileira Grendene CAGR (2002/2012): 2,5% CAGR (2002/2012): 6,3% Var. (2011/2012): (1,8%) Var. (2011/2012): 23,3% 1.000 200 185 897 916 877 894 900 830 808 816 814 180 166 169 819 804 800 160 145 146 146 150 Milhões de pares / ano Milhões de pares / ano 700 642 140 130 132 610 121 116 600 120 500 100 94 400 80 300 60 200 40 100 20 - - 2012(*) 2002 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fonte: IEMI / Abicalçados / Grendene / * Número estimado pela Grendene 35
  • 36. Exportação Brasileira de Calçados x Grendene Exportações Brasileiras Grendene CAGR (2002/2012): (3,7%) CAGR (2002/2012): 10,6% Var. (2011/2012): 0,3% Var. (2011/2012): 6,6% 250 60 55 211 50 48 48 200 189 190 45 Milhões de pares / ano Milhões de pares / ano 180 177 43 171 166 40 164 40 150 143 127 32 29 113 113 30 27 28 100 20 16 15 50 10 - - 2003 2005 2001 2002 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2001 2002 2003 2004 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fonte: MDIC / Decex / Abicalçados / Grendene 36
  • 37. Produtos Produtos que atendem as necessidades essenciais a baixo custo. Produtos para todas as classes sociais: A, B, C, D e E – com custo x benefício muito bom. 37
  • 39. Ipanema pop-up store em Búzios Ipanema no Camarote Brahma 2013 - Rio de Janeiro Fashion Rio 39
  • 41. Melissa Billy Creepers Melissa Marilyn Vivienne Westwood Anglomania + Melissa Three Straps Elevated IV Melissa Ultragirl High Melissa Doris Spikes Melissa Ultragirl Minnie 41
  • 42. 42
  • 43. Grendha Paula Fernandes Acordes Grendha Dolce Grendha Ivete Sangalo Magia das Pedra Grendha Sophia II 43
  • 44. Zaxy Popstar Zaxy Melody Zaxy Glow Taxas Zaxy Show Lisa 44
  • 45. Hot Wheels Hot Roller Barbie Bonjour Hello Kitty Diva Rock Moranguinho Candy Ben 10 Dimension 45
  • 46. Hello Kitty Marshmallow Patati-Patata Amizade Baby Homem Aranha Hero Baby Galinha Pintadinha Soft Baby 46
  • 47. 47
  • 48. Celebridades Gisele Bündchen Fiorella Mattheis Shakira Sheron Menezes Ivete Sangalo Sophie Charlotte Paula Fernandes 48
  • 49. Canais de venda no Brasil Casa Pio - Varejo Itapuã Calçados - Varejo 49
  • 50. Canais de venda no Brasil Pernabucanas - Magazine Bom Preço - Auto-Serviço 50
  • 51. Canais de venda no Brasil Distribuição Seletiva Distribuição Seletiva 51
  • 52. Canais de venda no exterior CONFETTI - Filipinas 52
  • 53. Canais de venda no exterior Verly Mode - Kuwait 53
  • 54. Canais de venda no exterior Novo Austrália 54
  • 56. Principais indicadores econômico-financeiros Em milhões de Var. % CAGR 2008 2009 2010 2011 2012 R$ 11-12 (4 anos) Receita bruta 1.576,0 1.819,4 1.998,6 1.846,7 2.359,6 27,8% 10,6% Mercado interno 1.220,5 1.464,4 1.603,8 1.489,9 1.845,4 23,9% 10,9% Exportação 355,5 355,0 394,8 356,8 514,2 44,1% 9,7% Receita líquida 1.249,9 1.455,8 1.604,5 1.482,6 1.882,3 27,0% 10,8% CPV (731,2) (889,7) (953,3) (840,5) (1.000,2) 19,0% 8,1% Lucro Bruto 518,7 566,0 651,2 642,1 882,1 37,4% 14,2% EBIT 165,9 152,2 208,4 187,3 362,8 93,7% 21,6% EBITDA 191,5 178,5 236,6 216,2 394,5 82,5% 19,8% Lucro líquido 239,4 272,2 312,4 305,4 429,0 40,5% 15,7% Margem % 2008 2009 2010 2011 2012 Var. 11-12 Var. 08-12 Bruta 41,5% 38,9% 40,6% 43,3% 46,9% 3,6 p.p. 5,4 p.p. EBIT 13,3% 10,5% 13,0% 12,6% 19,3% 6,7 p.p. 6,0 p.p. EBITDA 15,3% 12,3% 14,7% 14,6% 21,0% 6,4 p.p. 5,7 p.p. Líquida 19,2% 18,7% 19,5% 20,6% 22,8% 2,2 p.p. 3,6 p.p. 56
  • 57. Receita bruta de vendas (IFRS) Obs: CAGR 4 anos (em milhões de R$) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (2008-2012): 10,6% CAGR (2008-2012): 10,9% CAGR (2008-2012): 9,7% 2.360 1.845 514 1.999 1.604 1.819 1.847 1.464 1.490 395 1.576 1.221 356 355 357 2011 2010 2008 2009 2012 2008 2009 2010 2012 2011 2008 2009 2010 2012 2011 57
  • 58. Participação % por mercado Receita bruta de vendas Volume de pares 22,6% 19,5% 19,8% 19,3% 21,8% 24,5% 32,7% 29,1% 32,2% 28,3% 77,4% 80,5% 80,2% 80,7% 78,2% 75,5% 67,3% 70,9% 67,8% 71,7% 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 58
  • 59. Resultado (IFRS) Obs: CAGR 4 anos (em milhões de R$) Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (2008-2012): 14,2% CAGR (2008-2012): 21,6% 363 882 651 642 566 519 208 46,9% 187 43,3% 41,5% 40,6% 166 38,9% 19,3% 152 13,3% 13,0% 12,6% 10,5% 2008 2009 2010 2012 2011 2011 2010 2008 2009 2012 59
  • 60. Resultado (IFRS) Obs: CAGR 4 anos (em milhões de R$) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (2008-2012): 19,8% CAGR (2008-2012): 15,7% 395 429 312 305 237 272 216 239 22,8% 192 21,0% 20,6% 179 19,2% 18,7% 19,5% 15,3% 14,7% 14,6% 12,3% 2008 2009 2010 2012 2011 2009 2008 2010 2012 2011 60
  • 61. Produção Obs: CAGR 4 anos (milhões de pares) Volume de Vendas Volume – M. Interno Volume – Exportação CAGR (2008-2012): 6,0% CAGR (2008-2012): 9,1% CAGR (2008-2012): (1,3%) 185 55 140 166 170 48 48 150 117 45 146 115 43 108 99 2008 2009 2010 2012 2011 2008 2009 2010 2012 2011 2011 2009 2008 2010 2012 61
  • 62. Patrimônio líquido e retorno sobre o patrimônio líquido Patrimônio líquido Retorno sobre o patrimônio líquido médio % 2.500 1.954 2.000 1.801 1.676 Em milhões de R$ 1.465 1.500 1.318 1.180 1.000 24,2% 22,9% 19,6% 19,9% 19,9% 17,6% 500 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 62
  • 63. Demonstração do Resultado (IFRS) Var. % Em milhares de R$ 2011 %V 2012 %V 2011/2012 Receita bruta de vendas 1.846.706 124,6% 2.359.575 125,4% 27,8% Mercado interno 1.489.883 100,5% 1.845.402 98,0% 23,9% Exportação 356.823 24,1% 514.173 27,3% 44,1% Deduções das vendas (364.070) (24,6%) (477.249) (25,4%) 31,1% Receita líquida de vendas 1.482.636 100,0% 1.882.326 100,0% 27,0% Custo dos produtos vendidos (840.497) (56,7%) (1.000.168) (53,1%) 19,0% Lucro bruto 642.139 43,3% 882.158 46,9% 37,4% Receita (despesas) operacionais (454.846) (30,7%) (519.345) (27,6%) 14,2% Com vendas (396.096) (26,7%) (450.965) (24,0%) 13,9% Gerais e administrativas (61.177) (4,1%) (70.413) (3,7%) 15,1% Outras Receitas Operacionais 6.678 0,5% 5.752 0,3% (13,9%) Outras Despesas Operacionais (4.251) (0,3%) (3.719) (0,2%) (12,5%) Result. oper. antes do result. financeiro (EBIT) 187.293 12,6% 362.813 19,3% 93,7% Despesas financeiras (62.793) (4,2%) (72.460) (3,8%) 15,4% Receitas financeiras 215.796 14,6% 204.937 10,9% (5,0%) Resultado financeiro 153.003 10,3% 132.477 7,0% (13,4%) Lucro antes da tributação 340.296 23,0% 495.290 26,3% 45,5% Imposto de renda e Contr. Social: Corrente (44.863) (3,0%) (67.778) (3,6%) 51,1% Diferido 10.018 0,7% 2.379 0,1% (76,3%) Particip. acionistas não controladores (5) - (888) - 17.660,0% Lucro líquido do período 305.446 20,6% 429.003 22,8% 40,5% 63
  • 64. Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP), empréstimos e financiamentos (CP e LP) e caixa líquido 1.200 1.031 916 874 800 794 800 849 805 R$ milhões 736 664 400 576 0 (131) (181) (111) (138) (224) -400 31/12/08 31/12/09 31/12/10 31/12/11 31/12/12 Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP) Empréstimos e financiamentos (CP e LP) Caixa líquido 64
  • 65. Investimentos (Imobilizado e intangível) = Baixa necessidade 70 64 60 50 Milhões de R$ 39 40 35 33 30 24 20 10 0 2008 2009 2010 2011 2012 65
  • 66. Menos Mais intensiva intensiva em A expertise de 40 anos em capital mão de obra produzindo calçados inovadores e gerindo marcas desejadas, Estratégia: Quebra demonstra o acerto de de Paradigmas nossa visão do mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a capacidade Muito de criar valor para nossos Maior barreira intensiva em acionistas. a entrada marketing 66
  • 67. Proposta de Valor Marcas Produtos Marketing Gestão  Criação constante de  Marketing agressivo  Ganhos de escala e produtos  Licenças com escopo  Design inovador celebridades  Rentabilidade  Segmentação  Melhoria contínua  Tecnologia de  Solidez financeira fabricação  Investimento em  Crescimento mídia / Eventos sustentável  Poucos produtos em larga escala  Forte relacionamento com o trade Valor para Stakeholders 67
  • 68. Perspectivas Meta para o período: 2008-2015 Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%. Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% nos próximos 5 anos. Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida. Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta. 68
  • 69. Distribuição da população por classe Quanto detém da massa Participação no total do Percentual de domicílios salarial consumo Classe A 2,6% 23,7% 16,2% Classe B 24,4% 46,6% 38,1% Classe C 52,4% 26,9% 38,7% Classe D 20,6% 2,7% 7,0% Fonte: Ibope Inteligência / Revista IstoÉ 69
  • 70. Brasil – aumento de gastos conforme a mudança de Classe Social (Roupas e Sapatos) +125% +141% +132% Classe Classe Classe Classe D/E C B A Fonte: Revista Exame / Site de Relações com Investidores das Lojas Renner 70
  • 71. OBRIGADO! Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor de Relações com Investidores (55 54) 2109.9000 Secretária Cátia Gastmann Analistas Alexandre Vizzotto Lenir Baretta Maiores informações Internet: http://ri.grendene.com.br / Email: dri@grendene.com.br 71