Apresentação do Resultados do 2º Trimestre de 2008

1. Apresentação XP Investimentos
03 de Setembro de 2008
Porto Alegre – RS
Resultado do 2T08 1S08
2
Agenda
Quem somos
Instalações
Setor de Calçados
Estratégia
Vendas
Marketing
Resultados
Perspectivas

2. 3
Quem Somos
A Grendene é uma das maiores empresas produtoras
de calçados sintéticos no mundo
190 mm de pares/ano de capacidade instalada
Produção média de 500.000 pares por dia
21 mil funcionários ativos
550 novos produtos/ano
Presente em 85 países
Marcas com Forte Personalidade
Inovação em Produto, Distribuição e Mídia
Listada no Novo Mercado desde 2004
Ações em circulação: 25% (Free Float)
Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa
4
Instalações

3. 5
Plantas Industriais
Área Construída
270 mil m2
Farroupilha / RS Fortaleza / CE
(1971) (1990)
Sobral / CE
(1993)
Principal planta
(87% da produção)
Capacidade Instalada:
Crato / CE 190.000.000 pares / ano Carlos Barbosa / RS
(1997) (1980)
6
Comportamento dos Custos
Volume vendas 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
(mil. pares) 31.653 25.218 37.837 50.875 38.083 26.743
4,0 5,60
R$ 5,15 R$ 5,00
R$ 4,71 R$ 4,93
R$ 4,60
3,0 R$ 4,38 4,20
R$ milhares / Ton.
R$ / par
2,0 2,80
1,0 1,40
- 0,00
jan- fev- mar- abr- mai- jun- jul- ago- ago- set- out- nov- dez- jan- fev- mar- abr- mai- jun- jul-
07 07 07 07 07 07 07 07 07 07 07 07 07 08 08 08 08 08 08 08
Óleos Plastificantes / Ton. (FOB ) - R$ Resina de PVC / Ton. (CFR) - R$ CPV / por par
Fonte: preços de petroquímicos da ICIS-LOR e dados trimestrais da companhia, publicados anteriormente.
Refer. ARA – Antuérpia – Roterdam - Amsterdan

4. 7
Custo também depende da demanda
A série histórica abaixo destaca a evolução dos principais mercados das resinas de PVC.
Dados em percentagem*:
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Tubos e O consumo do setor
54,4 57,6 52,2 52,5 51,0 51,2 46,4 44,4 43,3 44,2 44,2 (1)
Conexões de calçados
Embalagens representa somente
4,8 6,3 8,4 8,5 9,0 5,0 4,5 5,1 6,6 5,7 4,7
(filmes e frascos)
Perfis para a 6,2% da demanda
3,5 3,8 8,1 8,8 10,5 10,0 11,9 12,3 13,1 14,0 15,7 (1) de resinas de PVC
construção civil
Laminados e
16,3 13,5 10,9 11,8 12,0 13,1 14,7 16,0 16,5 16,2 16,2 não sendo fator
espalmados determinante na
Calçados 6,5 6,9 6,3 5,8 5,5 7,2 7,9 8,4 7,1 7,8 6,2
Fios e cabos 7,0 5,6 7,6 7,8 7,5 7,3 6,7 5,5 5,3 4,7 5,9
fixação dos preços.
Mangueiras -- -- -- -- -- -- -- -- 3,1 2,6 2,1 A demanda, na sua
Outros 7,5 6,3 6,5 4,8 4,5 6,2 7,9 8,3 5,2 4,8 5,0 maior parte, é
Total 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 determinada pela
construção civil(1)
Evolução das
aplicações da 66,6 68,5 68,8 70,1 70,1 69,7 66,5 64,1 63,5 64,9 67,6
(67,6%).
construção civil**
*A segmentação do mercado de PVC é feita com base nas informações de demanda interna.
**Critérios adotados:
a) Do mercado de fios e cabos, aproximadamente 90% são destinados à construção civil.
b) Do mercado de laminados e espalmados, aproximadamente 15% são destinados à construção civil.
Fonte: Braskem e Solvay Indupa, fabricantes de resinas de PVC no Brasil
8
Setor de Calçados

5. 9
Setor de Calçados
Dados gerais da indústria: Principais produtores mundiais
8.000 produtores em 2007 Países Milhões de pares (2005)
299.000 empregos diretos China 9.000
Produção de 764 milhões de India 909
pares em 2007 (796 milhões de Brasil 806
pares em 2006)
3º maior Produtor Mundial Indonésia 580
Consumo aparente no mercado Vietnã 525
interno: 616 milhões e 3,31 pares Tailândia 264
per capita/ano em 2007 (635
milhões e 3,41 pares em 2006) Paquistão 251
Exportação: 177 milhões de Itália 250
pares para mais de 100 países México 197
em 2007 (queda de 1,7%)
Turquia 170
Fonte: IEMI/Abicalçados/Secex/MDIC/Satra Outros 1.745
Os 10 principais países produzem 12.952 milhões de pares,
equivalente a 88% da produção mundial de 14.697 milhões de pares.
10
Setor de Calçados no Brasil
Brasil
2003 2004 2005 2006 2007
(milhões de pares)
Produção 665 800 806 796 764
Importação 5 9 17 19 29
Exportação 189 212 190 180 177
Consumo aparente 481 597 633 635 616
Consumo per capita 2,83 3,26 3,42 3,41 3,31
Consumo - 2005
Países
(milhões de pares) (per capta)
USA 2.129 7,3 No mundo o
Reino Unido 376 6,2 consumo
França 346 5,7
médio é de
2,2 pares
Japão 620 4,9
(2005)
Alemanha 347 4,2
China 2.097 1,6
Fonte: DECEX / MDIC / IEMI / Abicalçados

6. 11
Indústria Brasileira de Calçados x Grendene
Produção Brasileira Produção de Calçados da Grendene
(em milhões de pares/ano) (em milhões de pares/ano)
CAGR: 7,5%
CAGR: 3,8%
145 146
800 806 796
764 130 132
121
665 116 116
642
610 106
100 102 100
94 94
79
40
29 32
27 28
15 16
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Doméstico Exportação Total
Fonte: IEMI/Abicalçados Grendene tem crescido acima da taxa média
de crescimento do PIB e da indústria de
calçados no Brasil.
12
Exportações Brasileiras x Grendene
Exportação Brasileira Exportação de Calçados da Grendene
(em milhões de pares/ano) (em milhões de pares/ano)
CAGR: 0,6% CAGR: 17,8%
40
212
189 190
180 177 32
171
164
29 28
27
16
15
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Fonte: SECEX/MDIC Grendene respondeu por 22,6% do volume de
exportação de calçados em 2007 (17,5% em
2006)

7. 13
Estratégia
14
Proposta de Valor
Marcas
Produtos Marketing Gestão
Criação Marketing Ganhos de
constante de agressivo escala e escopo
produtos Licenças com Rentabilidade
Design inovador celebridades Melhoria
Segmentação contínua
Tecnologia de Solidez
fabricação Investimento em financeira
mídia
Crescimento
Eventos sustentável
Valor para Stakeholders

8. 15
Estratégia de Médio e Longo Prazo
Objetivos Resultados Esperados
Foco no crescimento Ganhos de escala
orgânico
Ganhos de escopo
Crescer de forma sustentável
com rentabilidade Visão clara dos pontos fortes
Manter sólida situação e fracos de cada operação
financeira Visão de longo prazo
Excelência operacional
Criar valor à empresa (EVA)
Inovação em design de
produtos Redução de custos
Investimentos em Marketing agregados
Segmentação de mercados
Exportações com marcas
globais
16
Vendas

9. 17
Portfolio de Produtos
Lançamento da marca: 2005
Lançamento da marca: 1979
Lançamento da Lançamento da
marca: 1986 marca: 1994
Lançamento da
marca: 2001
18
Marcas Próprias

10. 19
Principais Licenças
20
Exportação
Exportados 40 milhões de pares em 2007
Exportações respondem por 27,5% do volume total de vendas
e 15,1% da receita
Exportações para mais de 85 países
Estratégia de exportação de marcas fortes e design próprio e
marcas de terceiros
Mais de 20.000 pontos de venda
Em 2007 a Grendene foi responsável por 22,6% do volume de
pares de calçados das exportações Brasileiras (17,5% em
2006) conforme SECEX/MDIC
No 1S08 a participação passou para 28,4% dos volumes de
pares de calçados exportados, ante 21,3% no 1S07, de acordo
com o dados divulgados pela SECEX/MDIC.

11. 21
Canais de vendas no Exterior
Beams - Tokio
El Corte Ingles - Espanha Sport Scheck - Alemanha Galleries Lafayette - França
22
Marketing

12. 23
24
Diferenciação de Mercado
Mídia Concentrada
Uso de mídia alternativa
Ações de marketing para
o Trade
Qualidade a preços
competitivos
Globalização das Marcas
Melissa, Rider e Ipanema
Gisele Bündchen

13. 25
Galeria Melissa – Loja Conceitual
Rua Oscar Freire, 827
São Paulo, SP
26
Plano de Mídia
Desfile Mattel
Filme
internet Revistas
Hot Site Radio

14. 27
Resultados
28
Principais Indicadores Econômico-Financeiros
(R$ milhões) 2T07 2T08 Var.% 1S07 1S08 Var.%
Receita líquida 198,8 219,5 10,4% 457,2 483,7 5,8%
LPA (R$ por ação) 0,31 0,41 30,1% 0,79 0,81 2,7%
Var. Var.
Margens ajustadas – % 2T07 2T08 1S07 1S08
(bps) (bps)
Bruta 36,5% 40,0% 350 36,8% 35,7% (110)
EBITDA 17,4% 20,9% 350 20,9% 18,6% (230)
Líquida 15,7% 18,5% 280 17,2% 16,7% (50)

15. 29
Receitas
Mercado Interno
e Exportação
30
Crescimento com Rentabilidade
Receita bruta Lucro Líquido
de Vendas Ebitda Ajustado Ajustado
(em milhões de R$) (em milhões de R$) (em milhões de R$)
CAGR: 14,0% CAGR: 13,6% CAGR: 18,0%
1.525 1.529 354 259
338 256
1.353 1.392 320 317 238
1.276
267 202 195
907 212
697 157 117
96
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

16. 31
Crescimento com Rentabilidade
Receita bruta Lucro Líquido
de Vendas Ebitda Ajustado Ajustado
(em milhões de R$) (em milhões de R$) (em milhões de R$)
6.6%
(6.3%)
2.7%
96
618 32.7% 90 79 81
14.2% 580
30.1%
46 41
290
254 35 31
2T07 2T08 1S07 1S08 2T07 2T08 1S07 1S08 2T07 2T08 1S07 1S08
32
Sazonalidade faz parte do negócio
Sazonalidade - Receita Bruta de Vendas
530
490 504
483
416 419
398
379 374
357
337
307 314
238 243 326 329
222
286 290
268 261 254
146 237 250
211
176
118 136
1T01
2T01
3T01
4T01
1T02
2T02
3T02
4T02
1T03
2T03
3T03
4T03
1T04
2T04
3T04
4T04
1T05
2T05
3T05
4T05
1T06
2T06
3T06
4T06
1T07
2T07
3T07
4T07
1T08
2T08

17. 33
Volume de Vendas (milhões de pares)
Var.: 14,0%
65
57
Var.: 6,0% 25
19
27
25
6 7
37 39
19 20
2T07 2T08 1S07 1S08
Mercado Interno Exportação
34
Distribuição da Receita e dos Volumes de Vendas
Mercado Interno Exportação Mercado Interno Exportação
14,3% 13,2%
19,2% 20,8% 25,1% 25,4%
34,2% 39,2%
85,7% 86,8%
80,8% 79,2% 74,9% 74,6%
65,8% 60,8%
2T07 2T08 1S07 1S08 2T07 2T08 1S07 1S08
Receita Bruta Volume de vendas

18. 35
Caixa Líquido, Dividendos & Capex
36
Forte Geração de Caixa
Caixa Líquido
(R$ milhões)
520,6
7,0%
R: 28
CAG
379,3
332,7
184,2
95,4
0,6
(17,6)
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

19. 37
Distribuição de Dividendos
6,8% R$ 4,2731
4,9%
4,0%
3,7%**
Dividendo por ação Dividend yield
1,9%
R$ 1,2826 R$ 1,1972
R$ 0,8118
R$ 0,6415
R$ 0,3400
2004 2005 2006 2007 2008 * 2004 a 2008
R$ 32,95 R$ 20,29 R$ 19,00 R$ 24,31 R$ 18,67 Preço médio da ação
Dividend yield: Lucro por ação dividido pelo valor médio da ação no ano.
* Antecipação referente ao período até 30/06/08
** Dado anualizado
38
Baixa necessidade de Capex
40,7
27,5
Prédios industriais e instalações
19,9
Máquinas e equipamentos
12,2
Equipamentos de informática e
software
Outros Investimentos
2004 2005 2006 2007
Investimentos (em milhões de R$) 2004 2005 2006 2007
Prédios industriais e instalações 11,3 16,6 2,2 8,6
Máquinas e equipamentos 10,7 20,2 6,3 6,6
Equipamentos de informática e software 2,4 2,3 1,3 2,8
Outros investimentos (1) 3,1 1,6 2,4 2,0
TOTAL 27,5 40,7 12,2 19,9
(1) inclui investimentos em veículos, aeronaves, móveis e utensílios, marcas e patentes

20. 39
Perspectivas
40
Estimativa para 2008
Valores Esperados: 2008 em relação ao 2007
Receita Bruta Aproximadamente 10% maior
Volume Aproximadamente 5% maior
Despesas de propaganda Entre 8% e 9% da Receita líquida

21. 41
Vendas no Varejo
Crescimento
1S08/1S07
30
sensíveis ao crédito
22,3
20 18,5
sensíveis à renda
%
11,6
10,6
10
5,9
0
média supermercados vestuário eletrodomésticos veículos
Fonte: IBGE, BACEN
42
Visão de 2008
Influências Impactos
Macroeconômicas no Negócio
Pressão Inflacionária 50% do aumento da renda da
população é direcionado ao
Aumento dos Juros consumo
Expansão do Crédito O consumo das famílias
representa 60% do PIB
Aumento de Renda brasileiro e deve crescer
Nível de emprego 4,8% em 2008
Vestuário e calçados
Apreciação do Real respondem por 5,7% das
Desaceleração da economia despesas das famílias no
Brasil
mundial
Grendene espera crescer
aproximadamente 10% em
2008.

22. 43
Aviso
Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas
sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em
certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua
experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos
desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle
da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças
significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre
eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da
Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,
estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de calçados, condições do
mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, plano, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como
resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir
significantemente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de
Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros.
44
Muito Obrigado!
Time de RI da Grendene
Francisco Schmitt
Diretor de Relações com Investidores
schmitt@grendene.com.br
(5554) 2109.9022
Analistas
Alexandre Vizzotto Lenir Baretta
(5554) 2109.9011 (5554) 2109.9026
Maiores informações:
Internet: http://ri.grendene.com.br
Email: dri@grendene.com.br
(Press Release, Relatório Anual, Fact-Sheet, Demonstrações Financeiras)