TESLA STRATEJİK ANALİZ 2017 EMRE YENER - emre_yener@yahoo.com

1. EMRE YENER

2. TESLA INC.
• Elon Musk ilk
yatırımını yaptı
(7.5 milyon dolar)
2004
2003
Tesla Motors, Martin
Eberhard ve Marc
Tarpenning tarafından
California ‘da kuruldu.
2008
• 2006 yılında tanıtılan
Roadster modelinin
üretimine başladı.
• Daimler AG ile partnerlik
anlaşması yapıldı.
• Model S’in tanıtımı yapıldı.
• Toyota ile stratejik
partnerlik anlaşması
yapıldı.
• Freemont California’da
fabrika açıldı.
2010
• Model S resmi olarak
satışa çıktı.
• Model X tanıtıldı.
2012
Tesla tüm patentlerini açık
hale getirdi.
2014
• Model X resmi olarak satışa
çıktı.
• Model S satışları 100.000
adede ulaştı.
• Ev ve Ofis için batarya tanıtıldı.
2015
• Model 3 tanıtıldı.
• Model Semi Truck ve yeni
Roadster tanıtıldı.
• Tesla Amerikan araba
markalarında 1. sıraya geldi.
• Tesla Motors adını Tesla inc.
olarak değiştirdi.
2017

3. LOKASYON
TESLA Fabrikası - CA
+5000 Çalışan
Gigafactory, Nevada
2020 yılında bitirilmesi planlanıyor
Tesla İmalat - CA
+350 Çalışan
Tesla Ana Merkez - CA
+1500 Çalışan
Tesla Tasarım Merkezi – CA
+200 Çalışan

4. MODELLER
Roadster
Model S
Model X
Model 3
Semi Truck
Yeni Roadster
Model Y

5. TEKNOLOJİ
Tesla, araçlarında Panasonic’in
silindirik 18650 pillerinden 7000
adet birleştirilerek kullanıyor.
Elektrik motoru, güç
invertörü ve diferansiyel

6. VİZYON VE MİSYON
2016’ya kadar;
• Vizyonu; 21. yüzyılın en çekici otomobil şirketini, dünyanın elektrikli araçlara geçişini yönlendirerek yeniden inşa
etmek.
• Misyonu; dünyanın sürdürülebilir enerjiye geçişini hızlandırmaktır.
2016 yılı itibariyle;
• Vizyonu; Dünyanın her yerindeki otomobil sürücüleri için, en son yenilikleri kullanarak en verimli elektrikli
otomobilleri inşa etmek.
• Misyonu; Rekabetçi küresel pazarda, dünyadaki değerli müşterilerimize elektrikli otomobilleri en kısa zamanda
ulaştırarak sürdürülebilir ulaşımın hızlandırılmasıdır. İleri teknolojileri kullanarak, onların yollarda en hızlı ve enerji
verimli araçları kullanmalarını sağlamaktır. Çalışanlarımıza en iyi ortamı oluşturmaya çalışıyoruz.

7. YATIRIMCI İLİŞKİLERİ
TARİH TUR DEĞER ($) YATIRIMCI
28.Mar.17 Halka Arz 1,700,000,000Tencent Holdings
27.Mar.17 Halka Arz 750,000,000
17.Mar.17 Halka Arz 1,600,000,000
15.Mar.17 Halka Arz 594,100,000
21.Kas.16 Halka Arz 383,500,000
19.May.16 Halka Arz 1,460,000,000
14.Ağu.15 Halka Arz 1,100,000,000
27.Şub.14 Halka Arz 2,700,000,000
17.May.13 Halka Arz 909,000,000
15.May.14 Halka Arz 450,000,000
10.Eki.12 Grant Tesla 10,000,000California Enerji komisyonu
28.Eyl.12 Halka Arz 192,700,000
03.Kas.10 Halka Arz 30,000,000Panasonic
20.May.10 Halka Arz 50,000,000Toyota Motor
16.Eyl.09 Seri F 82,500,000Tesla, Al Wahada Capital Investment
23.Tem.09 Borç Finansmanı 465,000,000Amerika Enerji Departmanı
19.May.09 Seri E 50,000,000Daimler
02.Kas.08 Borç Finansmanı 40,000,000
Elon Musk, The Westly Group, Valor Equity Partners, Kimbal Musk,
Technology Venture Partners US
27.May.08 Borç Finansmanı 40,167,130
Elon Musk, The Westly Group, Valor Equity Partners, Technology
Venture Partners US,
VantagePoint Capital Partners
07.Şub Seri E 40,000,000
Elon Musk, The Westly Group, Valor Equity Partners, Technology
Venture Partners US,
VantagePoint Capital Partners, Daimler, Kimbal Musk, The Westley
Group
11.May.07 Seri D 45,000,000
Elon Musk, The Westly Group, Valor Equity Partners, Technology
Venture Partners US,
VantagePoint Capital Partners, Daimler, Kimbal Musk, The Westley
Group
01.May.06 Seri C 40,000,000
Elon Musk, Draper Fisher Jurvetson (DFJ), VantagePoint Capital Partners,
Google,
J.P. Morgan Securities Inc., Capricorn Investment Group, Capricorn
Investment Group, Valor Equity Partners, Compass Technology Partners,
Larry Page, Sergey Brin, Nick Pritzker
31.Oca.05 Seri B 13,000,000Elon Musk, Valor Equity Partners, Compass Technology Partners
23.Nis.03 Seri A 7,500,000Elon Musk
Yatırımcıların bazıları
• Elon Musk
• Daimler AG
• Toyota
• J.P. Morgan
• Amerika Enerji Departmanı
• Panasonic
• Google
• Tencent Holdings
Kaynak: https://www.crunchbase.com/organization/tesla-motors/funding_rounds/funding_rounds_list
2004 – 2017 arası toplam yatırım tutarı: 13 milyar dolar

8. YATIRIMCI İLİŞKİLERİ
• Tesla 28 haziran 2010 yılında Nasdaq borsasında işlem görmeye
başladı.
• Hisse başına $17 ile 13.300.000 hisse satışa
sunulmuştur.
• 2017 yılı şirketin marka değeri: 55,65 milyar dolar
Kaynak: https://www.gcmforex.com/yatirim-araclari/hisse-senetleri/tesla/
sitesinden alınmış 20.12.2017 tarihli verilerdir.

9. FİNANSAL DURUM
Kaynak: www.wolfstreet.com
TESLA YILLARA GÖRE NET ZARARLAR ($ MİLYON)
Verilerini incelediğimizde düzenli bir ciro artışı ve
belirli bir dengeye oturan brüt karlılık görüyoruz.
Ancak buna rağmen Ar-Ge, diğer faaliyet giderlerinin
yüksekliği ve finansman giderleri ile birlikte brüt kar
marjının net karlılığa olumlu bir biçimde yansımasını
engelliyor.
Ayrıca mevcut aktif yatırımlarının yüksek kaldıraç
değerleri ile sürdürüldüğü görülüyor. Aktif devir hızı
artarken brüt kar marjının aynı hızla artmaması ise
Tesla‘nın daha fazla ciro için bize karlılıktan ödün
verdiğini söylüyor.

10. FİNANSAL DURUM

11. FİNANSAL DURUM
TESLA BMW DAIMLER TOYOTA VW SEKTÖR ORTALAMASI
Yatırım Getirisi (ROI) -4,5% 6,6% 5,3% 6% 3,4% 5,3%
Öz kaynak Karlılığı (ROE) -37,2% 15,9% 16,1% 13,9% 12,4% 14,6%
Aktif karlılık (ROA) -7,1% 3,9% 3,9% 4,9% 3,2% 3,9%
Satış Getirisi (ROS) -5,8% 12% 7,3% 9,8% 5,7% 8,9%
Kaynak: https://prezi.com/cxbwtp9zvera/strategic-management-tesla/ sitesinden alınmış 2015 tarihli verilerdir.

12. PAZAR PAYI
2016 Elektrikli araç pazarı 2016 araç pazarıTesla %29 Tesla %0,37
2040 yılında tüm yeni araç
satışlarının %35‘inin elektrikli
araçlar olacağı öngörülmektedir.

13. ŞİRKET YAŞAM DÖNGÜSÜ ANALİZİ (BLC)
Üretim Miktarı Düşük Yüksek Yüksek Düşük
Nakit İhtiyacı Yüksek Yüksek Düşük Yüksek
Karlılık Düşük Yüksek Yüksek Düşük
Bilinirlik Düşük Yüksek Yüksek Yüksek
Maliyet Yüksek Yüksek Düşük Yüksek
Pazarlama Yüksek Yüksek Düşük Yüksek
Giriş Büyüme Olgunluk Tasfiye

14. PAZAR PORTFÖY MATRİSİ (BCG ANALİZİ)
Yüksek
Düşük
Düşük
Yüksek
Göreceli Rekabet Gücü
GöreceliBüyümeHızı
?

15. SWOT ANALİZİ
Güçlü Yönler Fırsatlar
Zayıf Yönler Tehditler
• Elon Musk’ın dahi olarak görülmesi
• Marka Bilinirliği
• Sürdürülebilir inovasyon
• Panasonic ile ortak pil fabrikası kurması
• Mühendislik ve teknolojik uzmanlık
• Yüksek araç maliyeti
• Sınırlı kitleye hitap etmesi
• Yüksek rekabet
• Yüksek üretim ve operasyon maliyetleri
• Şirketin yüksek yatırım ihtiyaçları
• Elektrikli araç pazarının büyümesi
• Asya pazarı için tedarik zinciri, satış ve servis ağı
• Elektrikli orta sınıf araç taleplerindeki artış
• Otonom sürüş teknolojisine ilginin artması
• Hükümetlerin elektrikli araç kullanımını teşvik etmesi
• Rekabet
• Yasal mevzuat sorunları
• Teknolojinin yeni olması ve çözülmeyi bekleyen
problemler
• Tesla’nın lüks araç imajı
İççevreFaktörleri
DışçevreFaktörleri

16. PESTEL ANALİZİ
Politik Faktörler Ekonomik Faktörler Sosyal Faktörler
Teknolojik Faktörler Çevresel Faktörler Yasal Faktörler
• Devletlerin elektrikli araç kullanımını
teşvik etmek için çeşitli vergi indirimleri
uygulaması
• Yakıt fiyatlarının artması ve elektrikli
araçlar için verilen teşvikler
• Sigorta şirketlerinin, elektrikli araçlar
için çeşitli indirimler uygulaması
• Elektrikli araçların çevre dostu olması
ve şimdiki ve gelecek nesillerin buna
önem vermesi
• Ülkelerin enerji politikalarının çevre
üzerindeki etkilerinin azaltılacak yönde
değiştirilmesi
• Elektrikli araç kullanımını teşvik etmek
için Şarj istasyonları gibi altyapısal
değişiklikler yapılması
• Şirketin stratejisinin merkezinde,
düşük karbon ayak izi ve iklim
değişiklikleri konusunda farkındalık
olması
• Tüm elektrikli araçların devletler
tarafından tanınması ve vergi
düzenlemesi içerisinde yer verilmesi
• Görme engelli yayaların güvenliği için
elektrikli araç gürültülerinin 2009
yılında yaya güvenliği testlerinden
geçmesi

17. DEĞER ZİNCİRİ
KarMarjı
TemelFaaliyetlerDestekFaaliyetler
İçe Yönelik Lojistik Üretim Dışa Yönelik Lojistik Pazarlama ve Satış Servis & Şarj
Yönetim Altyapısı: Stratejik ve rutin kararların almak için yüksek seviye bilgi sistemleri kullanılmalı
Teknoloji Geliştirme: İleri teknolojileri kullanılmalı ve tedarikçilerin bu sisteme dahil edilmesi sağlanmalı
İnsan Kaynakları Yönetimi: Çalışan sendikaları ile sağlıklı bir ilişki kurulmalı. Sürekli gelişmeye açık olunmalı
Tedarik Faaliyetleri: Tedarikçi çeşitliliği, yüksek kaliteli hammadde kullanımı, düşük maliyet, güçlü tedarikçi ilişkileri
- Tam otomasyon ile
Üretim
- Güneş enerjisi ile
güçlendirilmiş Giga
fabrika inşası
- Süperşarj istasyon
altyapısı ile 90 sn de
bataryaların şarj
edilebilmesi
- Satış sonrası servis
ağının oluşturulması
- Verimli iç lojistik
sistemi
- Tedarikçi seviyesinde
kalite yönetimi
- Sevkiyat zamanını
azaltma
- Bitmiş ürün
sevkiyatında verimliliği
arttırma
- Marka bağlılığını
arttırma
- Talep yaratma
- Departman geliştirme

18. BUGÜN
• Tesla dünya’nın en büyük 4. otomobil üreticisi konumuna yükselmiştir. (İlk Üç; Toyota, Daimler AG, Volkswagen)
• Tesla inc. olarak adını değiştirmesi ile birlikte sadece elektrikli araç üreticisi değil aynı zamanda bir enerji depolama
şirketidir.
• New York borsasında işlem gören Tesla'nın hisse başına değeri bugün $376,87’a kadar çıkarken, firmanın piyasa değeri
de $63,68 milyar’a ulaştı.
• Nisan ayında Amerikalı General Motors'u geride bırakan Tesla, ABD'de piyasa değeri en yüksek otomotiv firması
konumunda bulunuyor.
• Tesla'nın bu yılın ilk çeyreğinde teslim ettiği araç sayısının, geçen yılın aynı dönemine göre %69 yükselerek 25000
ulaşmış ve bu alanda şirketin kendi içinde bir rekor kırmıştır. Uzmanlar, yatırımcıların firmanın geleceğine güvendiğini, bu
nedenle de şirketin hisselerine talebin arttığını belirtiyor.
• Tesla, Amerika’da yapılan araştırmalara göre en çok çalışılmak istenen teknoloji şirketleri sıralamasında 4. sırada
bulunuyor.

19. BUGÜN
• Son 12 aydır elektrikli otomobil üreticisi her dakika $8000 kaybetti. Bu da saatte $480.000 demek. Tesla
Model 3 ile para kazanmaya başlayana kadar bu sıkıntının devam edeceği öngörülüyor.
• Amerika’da $35.000 fiyatla satışa sunulacağı açıklanan Model 3’ün yüksek adetli üretimi için en az $1 milyar
yatırım gerekiyor.
• Tesla’nın 2018 yılı ortalarında $2 milyar yeni sermaye artırımına gitmesi gerekiyor.

20. TEŞEKKÜRLER.