Curso de Información financiera y su análisis Tecnológico de Monterrey

1. 1
Elena Pisonero
ELITE, S.A. DE C.V. 31 Dic 31 Dic Variacion 19 a 20
Balance General Base
Comun
Balances Generales al 2020 2019 $ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 9.000 10000 -1.000 -10,00% 1,49 2,51
Inversiones Temporales 3000 4000 -1.000 -25,00% 0,50 1,00
Clientes 130000 100000 30.000 30,00% 21,52 25,08
Inventarios 300000 180000 120.000 66,67% 49,66 45,14
Pagos Anticipados 3000 5000 -2.000 -40,00% 0,50 1,25
TOTAL ACTIVO
CIRCULANTE 445.000 299000 146.000 48,83% 73,66 74,97
ACTIVO NO CIRCULANTE
Mobiliario y Equipo 199000 128000 71.000 55,47% 32,94 32,10
Depreciación Acumulada -40000 -29000 -11.000 37,93% -6,62 -7,27
TOTAL ACTIVO FIJO 159000 99000 60.000 60,61% 26,32 24,82
Activo Intangible 100 800 -700 -87,50% 0,02 0,20
TOTAL ACTIVO NO
CIRCULANTE 159100 99800 59.300 59,42% 26,34 25,03
TOTAL ACTIVOS 604.100 398800 205.300 51,48% 100 100
PASIVO CORTO PLAZO
Proveedores 196000 100000 96.000 96,00% 32,44 25,08
Adeudos Bancarios a Corto
Plazo 99000 39000 60.000 153,85% 16,39 9,78
Acreedores Diversos 15600 9300 6.300 67,74% 2,58 2,33
Impuestos por Pagar 12000 22000 -10.000 -45,45% 1,99 5,52
TOTAL PASIVO CORTO
PLAZO 322600 170300 152.300 89,43% 53,40 42,70
PASIVO A LARGO PLAZO
Adeudos Bancarios a Largo
Plazo 15000 16000 -1.000 -6,25% 2,48 4,01
TOTAL DE PASIVOS 337600 186300 151.300 81,21% 55,88 46,72
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75000 75000 0 0,00% 12,42 18,81
Aportaciones Adicionales 20000 20000 0 0,00% 3,31 5,02
Utilidades Acumuladas 102500 58500 44.000 75,21% 16,97 14,67
Utilidad del Ejercicio 69000 59000 10.000 16,95% 11,42 14,79
TOTAL DE CAPITAL 266500 212500 54.000 25,41% 44,12 53,28

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Elena Pisonero
TOTAL DE PASIVO Y
CAPITAL 604100 398800 205.300 51,48% 100 100
Discusión:
Notable crecimiento del balance de la compañía (51,48%) por un fuerte aumento del
endeudamiento a corto plazo de casi un 90% (proveedores +96% y deuda bancaria
+154%) que financia un aumento de inventarios de casi un 67% que ya representa casi la
mitad de todo el activo total y el 67% del circulante.
ELITE, S.A. DE C.V. 31 Dic 31 Dic Variacion 19 a 20
Estado de Resultados Base
Común
Estado de Resultados 2020 2019 $ % 2020 2019
Ventas netas 1.020.000 1.013.000 7.000 0,69% 100,00 100,00
(-) Costo de ventas -821.000 -814.000 -7.000 0,86% -80,49 -80,36
(=) Utilidad bruta 199.000 199.000 0 0,00% 19,51 19,64
(-) Gastos de operación -104.000 -107.000 3.000 -2,80% -10,20 -10,56
(=) Utilidad de
operación 95.000 92.000 3.000 3,26% 9,31 9,08
(-) Otros gastos -300 -200 -100 50,00% -0,03 -0,02
(=) U.A.F.I.R 94.700 91.800 2.900 3,16% 9,28 9,06
(-) C.I.F. -13.700 -10.800 -2.900 26,85% -1,34 -1,07
(=) U.A.I.R 81.000 81.000 0 0,00% 7,94 8,00
(-) Impuestos -12.000 -22.000 10.000 -45,45% -1,18 -2,17
(=) Utilidad Neta 69.000 59.000 10.000 16,95% 6,76 5,82
Discusión:
Las ventas están prácticamente estancadas y se deteriora ligeramente la utilidad bruta
aunque se mejora la utilidad de operación gracias a un ajuste en los gastos de operación.
La utilidad neta mejora con un crecimiento de casi un 17% que obedece exclusivamente a
los menores impuestos, casi de la mitad que el periodo anterior.

3. 3
Elena Pisonero
RAZONES DE LIQUIDEZ 2020 2019
1) Razón circulante:
Resultado: Muestra la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos circu-
lantes con sus activos circulantes
1,38 1,76
2) Prueba del ácido:
Resultado: Permite conocer la capacidad de las empresas de cubrir sus pasivos
circulantes con sus activos más disponibles
0,44 0,67
3) Rotación de cuentas por cobrar:
Resultado: Permite conocer la calidad de las cuentas por cobrar de una empre-
sas y que tanto éxito tiene en su cobro
7,85 10,13
RAZONES DE RENTABILIDAD 2020 2019
1) Utilidad por acción: (750 acciones)
Resultado: Representa la totalidad de ganancias que se obtienen por cada ac-
ción ordinaria vigente
92,00 78,67
2) Tasa de rendimiento sobre la inversión en activos:
Resultado: determina la eficiencia global en cuanto a la generación de utilidades
con activos disponibles. Poder de capital invertido
15,73% 23,07%
3) Tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas:
Resultado: Significa la rentabilidad de la inversión total de los accionistas
25,89% 27,76%
Aunque no lo habían solicitado me ha parecido importante analizar la evolución de las ra-
tios haciendo los cálculos también para 2019. De ahí resulta un empeoramiento de todas
las razones de liquidez y de rentabilidad salvo la de la utilidad por acción.