Questa presentazione spiega le caratteristiche e le motivazioni per cui è importante investire una parte del patrimonio su questa strategia, che permette di migliorare il rendimento atteso a parità di rischio assunto, o meglio ridurre fortemente il rischio per ottenere il rendimento derivante dall'investimento in azioni

1. La nuova Strategia di
TIMING Dinamica

2. Perché DIAMAN?
innoviamo la finanza con
passione

3. Come lo facciamo?
eliminando l’emotività

4. Cosa facciamo?
strategie d’investimento
quantitative e rigorose

5. Oggi parliamo di
Strategia di TIMING
Dinamica

6. Cosa vogliono i Clienti?
Guadagnare tanto e non
perdere mai

7. Mercati ai massimi

8. Dove siamo oggi
Lo Spread dei Corporate Bond è ai minimi

9. Anomalie tra le obbligazioni
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
4,5%
Rendimento
Investment Grade
Rendimento Titoli di
Stato
Delta tra Corporate e
Govt
Rendimentoascadenza
Titoli Bond Corporate IG USA e EU
USA
EUROPA

10. Quindi?
Ogni asset class oggi è
pericolosa…

11. Per di più
Il nostro compito è farli
guadagnare il giusto con
meno rischi possibile

12. Quindi?
Qualche idea?

13. Dove c’è rendimento…
60
80
100
120
140
160
180
200
Mercato Azionario Globale
MSCI World €

14. …c’è anche rischio
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
lug-02
gen-03
lug-03
gen-04
lug-04
gen-05
lug-05
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giu-06
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dic-07
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dic-08
giu-09
dic-09
giu-10
dic-10
giu-11
dic-11
giu-12
dic-12
giu-13
dic-13
giu-14
dic-14
giu-15
dic-15
giu-16
Perdita percentuale dal massimo precedente
Drawdown

15. Perché è importante
0
20
40
60
80
100
120
Assimetrie tra perdite e guadagni
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
-60%
-70%
-80%
11% 25% 43% 67% 100% 150% 233% 400%

16. Un indicatore da usare
60
80
100
120
140
160
180
200
Come funziona l'Ucer Index
Ulcer Index
MSCI World €

17. Mercati Azionario:
Ulcer Index: 0,1785

18. Cosa propone l’industria?
60,00
80,00
100,00
120,00
140,00
160,00
180,00
200,00
Benchmark Bilanciato
Bilanciato 50% Azioni e
50% obbligazioni

19. E’ una buona idea?

20. Si certo,
Quando il mercato sale…
E’ esposta per il 50%

21. Si certo,
Quando il mercato scende…
Non perde per il 50%

22. Si certo,
In fase laterale
È meglio del 100% Azionario

23. Il Rischio è sensibilmente minore
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
lug-02
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lug-03
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lug-05
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dic-12
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dic-13
giu-14
dic-14
giu-15
dic-15
giu-16
Perdita percentuale dal massimo precedente
Drawdown e Ulcer Index
MSCI World

24. Strategia Bilanciata:
Ulcer Index: 0,0646

25. Ma per i prossimi anni?
Visto che l’obbligazionario
ha poco potenziale di
rendimento…

26. Quindi?
Come migliorare il
portafoglio dei vostri
clienti?

27. L’ideale sarebbe:
una strategia che fa giusto
sia quando il mercato sale
o scende (accettando che
soffra un poco in fase laterale)

28. Una alternativa esiste
Gestione Dinamica

29. Come funziona un “trend following”
A B
A B

30. Se i trend sono ampi

31. Se siamo in fase laterale

32. Cosa succede nel lungo periodo
Fonte:BancaPatrimoni&Sella,elaborazioneDIAMANSCF
Rendimentipassatinonsonogaranziaperirendimentifuturi
80
130
180
230
280
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lug-03
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lug-05
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lug-06
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lug-07
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lug-08
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lug-09
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lug-10
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gen-12
lug-12
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lug-13
gen-14
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gen-15
lug-15
gen-16
lug-16
gen-17
lug-17
GPF DINAMICA DAL 29/07/02 AL 30/06/2017
Becnhmark 50% Az. 50% Obbl.
GPF Dinamica

33. 2017
RENDIMENTI dal 31/12/2016 al 31/05/2017
GPF* 8,43%
BCM** 1,33%
** BENCHMARK 50% FIDEURAM AZIONARI/50% FIDEURAM LIQUIDITA'
* rendimenti al lordo di commissioni di gestione e imposte
RENDIMENTI dal 29/07/2002 al 31/05/2017
GPF* 86,73%

34. Usciamo dai mercati per voi
Fonte:BancaPatrimoni&Sella,elaborazioneDIAMANSCF
Rendimentipassatinonsonogaranziaperirendimentifuturi
Variazione dell’esposizione azionaria in base all’andamento del MSCI World

35. Le perdite sono più contenute
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
31/07/02
31/01/03
31/07/03
30/01/04
30/07/04
31/01/05
29/07/05
31/01/06
30/06/06
29/12/06
29/06/07
31/12/07
30/06/08
31/12/08
30/06/09
31/12/09
30/06/10
31/12/10
30/06/11
30/12/11
29/06/12
31/12/12
28/06/13
31/12/13
30/06/14
31/12/14
30/06/15
31/12/15
30/06/16
Perdita percentuale dal massimo precedente
Drawdown e Ulcer Index
Benchmark
MSCI World
Fonte:BancaPatrimoni&Sella,elaborazioneDIAMANSCF
Rendimentipassatinonsonogaranziaperirendimentifuturi

36. Gestione Dinamica:
Ulcer Index: 0,0450

37. Gestione Dinamica in numeri
Fonte:BancaPatrimoni&Sella,elaborazioneDIAMANSCF
Rendimentipassatinonsonogaranziaperirendimentifuturi
Indicatori Statistici GPF Dinamica Benchmark
Rendimento complessivo* 162,75% 60,95%
Rendimento medio annuo* 6,54% 3,17%
Volatilità 7,74% 5,99%
Max Drawdown -13,14% -24,63%
Ulcer Index 0,04 0,06
Martin Ratio 1,46 0,51
Sharpe Ratio 0,85 0,53
DIAMAN Ratio 6,33% 2,26%
Fonte dati: Banca Patrimoni & Sella
Elaborazione: DIAMAN SCF Srl; *rendimenti lordi

38. Probabilità di perdita a 3 anni
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Distribuzione dei Rendimenti a 3 anni
Gestione Dinamica
Benchmark
Fonte:BancaPatrimoni&Sella,elaborazioneDIAMANSCF
Rendimentipassatinonsonogaranziaperirendimentifuturi

39. Quindi?
Per riassumere

40. Vantaggio numero 1
Riduzione dei rischi

41. Vantaggio numero 2
Maggiore rendimenti
attesi

42. Vantaggio numero 3
Maggiore tranquillità nella
gestione dei clienti

43. Quando è meglio investire?
Sempre, la formula esce
solo quando i mercati
incominciano ad andare
male

44. Quanto Investire
percentuale di GPF Dinamica inseribile nel portafoglio del cliente in base al min/max di azionario
Percentualemassimadiazionario
70% 70% 60% 50% 40% 30% 20%
60% 60% 50% 40% 30% 20% 10%
50% 50% 40% 30% 20% 10%
40% 40% 30% 20% 10%
30% 30% 20% 10%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
Percentuale minima di azionario

45. Come migliora il portafoglio
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
5,5%
6,0%
6,5%
Performancecumulata*
Volatilità annualizzata
Rapporto Rischio/Rendimento 29/07/02 - 31/05/2017
Benchmark 50% Azionario
10% GPF Dinamica
20%
30%
40%
50%
*Alnettodellecommissionidigestioneediperformance,allordodelletasse

46. Per te
contatti

47. CONTATTI DIRETTORE GENERALE
FRANCESCO CANELLA
francesco.canella@diaman.it
041 303 08 20
RESPONSABILE MARKETING
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347 250 24 26
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340 802 61 53

48. I nostri partner
abbiamo il piacere di
lavorare con…

49. BANCHE

50. SIM, SGR,
BROKER ASSICURATIVI FAMILY
OFFICE

51. ESTERI

52. PER APPROFONDIMENTI
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